财聯社 10 月 26 日訊（記者 劉夢然）今年以來，受産業鏈價格萎靡不振影響，此前持續近兩年的光伏産能擴張節奏急劇收緊。直到本月，帝爾激光（300776.SZ）披露的一筆 12 億元設備訂單，再次将市場關注點轉移至此。綜合公司披露和市場測算，一批接近 40GW 的 BC 産能預計将從今年四季度開始陸續投入市場。
光伏産業的發展曆程中，技術的叠代更新一直是推動行業前進的核心動力。但在産能階段性供需失衡的當下，市場也出現對新産能投放和新技術路線盈利能力的質疑。
業内人士在接受财聯社記者采訪時認爲，如何在技術創新與市場競争中找到平衡點，成爲 BC 企業的難題。但在 BC 企業人士看來，随着技術的不斷成熟和市場的逐漸認可，XBC 電池技術有望在未來的光伏市場中占據一席之地。
XBC 逆市擴張
今年 10 月，帝爾激光披露了一筆高達 12.29 億元訂單，該訂單占公司 2023 年度經審計主營業務收入的 76.36%。根據公司在投資者關系活動記錄表中透露，該客戶爲行業頭部公司，是全新的 XBC 電池的新激光工藝，合同标的爲激光設備及改造。該訂單從今年四季度開始交付，有望在明年四季度開始陸續确認收入。
根據業内測算，該筆激光設備價值量換算或對應約 40GW 電池片産能。目前，僅隆基綠能（601012.SH）宣布明年一季度 HPBC2.0 有接近 20GW 的産能釋放，預計 2025 年底前，隆基綠能 BC 産能将達到 70GW，其中 HPBC2.0 産能約 50GW。
隆基綠能此時堅定大手筆擴建，并非好時機。過去幾年，光伏産能曾經曆過一段時間快速發展。根據中國光伏行業協會預測，2024 年全球光伏新增裝機預計爲 390GW 至 430GW，其中中國光伏新增裝機預計爲 190GW 至 220GW。
但從實際産量上看，上半年電池片産量約 310GW，同比增長約 37.8%；組件産量約 271GW，同比增長約 32.2%，其餘環節也保持高比例增長。
根據機構報告，截至 2024 年年中，主材各環節名義産能均突破 1000GW。面對階段性供需錯配，企業擴産動力不足，行業開工率回落至 45% 至 65%。未來一年供給總量過剩格局大概率将延續。
在隆基綠能看來，BC（二代）産品是幫助其走出當前周期的重要支撐。目前，公司已發布三代 BC 産品，其中 Hi-MO9 和 Hi-MOX10 均爲搭載 HPBC2.0 電池技術的組件。在公司本月發布的 Hi-MOX10 産品信息顯示，該産品最高量産功率達 670W，較行業 TOPCon 主流組件功率高 30W 以上；其采用的 HPBC2.0 電池，量産效率超過 26.6%。
在發布會現場，公司董事長鍾寶申表示，HPBC2.0 技術是目前晶矽賽道已知的量産效率最高的電池技術。他認爲，與市場主流的 TOPCon 電池對比，有明顯的性能代際差異，是 BC 電池技術的集大成之作。
值得一提的是，或是爲了豐富産品線，隆基綠能也正在以參股形式布局 HBC 産能。根據金陽新能源（01121.HK）發布公告，其間接全資附屬公司金陽（泉州）已與福建钜能電力有限公司、隆基綠能訂立合資協議，訂約方将共同成立合資公司，生産 HBC 太陽能電池。其中，隆基以西安航天産業基地的四條 PERC 生産線折資 1.33 億元，占股 20.18% 。
但在當下，隆基必須面對的是，TOPCon 技術路線的盈利情況優于 BC。市場觀點認爲，隆基在 TOPCon 快速發展的階段選擇了産能克制，錯過 N 型技術叠代初期紅利。同時，TOPCon 在當前周期内表現出較高的性價比和盈利能力，導緻隆基綠能市場份額被晶科能源（688223.SH）和天合光能（688599.SH）等 TOPCon 代表企業超越。
能否動搖 TOPCon 主流地位？
根據多家機構預測，TOPCon 技術在今年出貨比例預計将達到市占率接近七成，是毫無疑問的 " 市場主流 "。根據集邦咨詢的數據，到 2024 年年底，N 型電池産能約 1078GW，占比約 76%，其中 TOPCon 電池産能約 941GW，占比約 66.3%。
業内分析認爲，一項光伏技術要成爲主流，需要在效率和量産方面都要取得突破。對于下遊客戶而言，具體包括每平方米更多瓦數；每一瓦更高的發電量；全生命周期更大的價值。滿足這三點，技術路線成功的可能性就比較大。
而 XBC 和 TOPCon 的競争，或許又将回歸到用戶場景的争奪。據業内人士介紹，TOPCon 的一個重要優勢，在于其低輻照性能。在低輻照條件下，由于組件接收的太陽輻射能量減少，光伏組件的輸出功率會降低，這意味着在日照不足的地區或季節，光伏系統的整體發電量會受到影響。
由于不同的結構設計特點，XBC 低并聯電阻特性導緻其低輻照性能相比 TOPCon 低了約 5%，決定 TOPCon 電池低輻照性能更優。同時，TOPCon 電池采用了正背雙面接觸結構，這種結構有助于減少正面的栅線遮擋，提高電池的光吸收效率。
因此，在雙面場景中，TOPCon 具有絕對優勢；單面場景大部分場景中，TOPCon 具有相對優勢；XBC 則在單面、高輻照、高 BOS 場景下具有優勢。
山東省太陽能行業協會常務副會長兼秘書長張曉斌從終端用戶的角度分享了一組數據：地面電站大項目招标主流爲 TOPCon；分布式占光伏市場的半壁江山，70% 以上的分布式市場選擇是 TOPCon。簡而言之，TOPCon 占了絕對高的比重。
在技術方面，TOPCon 還處于上升期。本周，天合光能宣布，其自主研發的高效 N 型 i-TOPCon 電池，經德國哈梅林太陽能研究所（ISFH）下屬的檢測實驗室認證，最高電池效率達到 25.9%，創造了大面積産業化 n 型單晶矽 TOPCon 電池效率新的世界紀錄，這是天合光能第 27 次創造和刷新世界紀錄。
據天合光能副總裁陳奕峰介紹，現階段量産效率距離 TOPCon 電池的理論極限 28.7%，還有一定的提升空間。未來主要要解決幾個方面問題，一是降低背面的 Poly 的厚度和複合，另外一個是把目前的 TOPCon 從單面的 Poly 變成雙面的 Poly 的器件結構，以及要做一些金屬化的降本跟提效，包括采用超細栅技術，這樣可以不斷逼近理論極限。
XBC 産品利弊顯現：高效率但高成本
隆基綠能爲何押注 XBC 産品？如鍾寶申所言，在中國企業進入 BC 技術之前，BC 産品年産量不到 1GW。但到了今年上半年，中國企業的 BC 産品出貨量已經接近 12GW。中國企業極大地推動了 BC 技術的産業化，全激光的技術路線已經成爲 BC 技術的主要方向。
光電轉換效率是光伏技術發展的主要指标，BC 平台技術具有明顯優勢。另一家 BC 頭部廠商愛旭股份公司人士對财聯社記者表示，目前公司 N 型 ABC 電池端量産效率超過 27.2%，組件端量産效率已在 TaiyangNews 組件效率排行榜上蟬聯 19 個月第一名的位置，且已于今年批量交付 24.6% 效率的組件。
據愛旭透露，在今年 6 月的 SNEC 發布了 " 滿屏 "ABC 組件，目前正在進行相應的産能改造爬坡，後續将基于滿屏技術批量交付效率在 24.8%～25.2% 的 ABC 組件，持續保持效率領先優勢。
高效率意味着爲客戶帶來的高收益。不過，由于設備投資和矽片、電池非矽、組件非矽成本等因素，XBC 生産成本高于 TOPCon。根據隆基綠能方面透露，新産品（Hi-MOX10）在中國市場的定價将高于競品 0.1 元 /W，1MW 初始投資将增加 10 萬元左右。
從銷售溢價角度，XBC 溢價源于美學價值，從應用端看，爲美學買單的主要爲高端戶用市場。今年以來，已有國央企如 " 五大六小 " 發電集團等在招标中設置了 BC 獨立标段或是新技術混合标段。但相比于 TOPCON 産品而言，BC 産品尚處于市場導入初期，以分布式小衆市場爲主。有業内人士對财聯社記者稱，光伏電站本質上是投資收益性的産品，投資收益屬性非常強，發電量收益率由技術和場景等多因素決定。
業内分析認爲，在 N 型技術路線中，TOPCon 技術因其在轉換效率、壽命、可靠性以及與傳統 PERC 産線兼容性方面的優勢，已經占據了市場的主流地位。
今年 7 月 25 日，國資委與國家發改委印發《關于規範中央企業采購管理工作的指導意見》，文件要求，要以性能價格比最佳、全生命周期綜合成本最優爲目标，優選供應商、承包商或服務商。
8 月 29 日，光伏行業協會在 " 光伏電站建設招投标價格機制座談會 " 上倡議，聯合上下遊企業進一步優化光伏電站建設招投标機制，如采用兩步制開标、采用合理均價作爲靶心價、将産品與技術創新、産品質量可靠性、知識産權、自主可控等納入評分體系。
有組件企業人士對财聯社記者稱，政策吹風反映了國家對技術升級和産業高質量發展的引導方向，旨在破除過往招投标中過于低價導向的不良風氣，行業的競争焦點逐漸從單純的價格戰轉向了性能和效率的競争。
