作 者丨邊萬莉
編 輯丨曾芳
圖 源丨視覺中國
10 月 13 日，央行召開 2023 年三季度金融統計數據有關情況新聞發布會，并圍繞數據和宏觀形勢等熱點問題回答了 21 世紀經濟報道等媒體記者的提問。中國人民銀行調查統計司司長、新聞發言人阮健弘，貨币政策司司長鄒瀾，宏觀審慎管理局局長李斌出席了此次會議。
阮健弘表示，下階段，人民銀行将繼續精準有力實施穩健的貨币政策，充分發揮貨币信貸的政策效能，支持實體經濟實現質的有效提升和量的合理增長，不斷推動經濟運行持續好轉、内生動力持續增強、促進經濟良性循環。
1、企業中長期貸款爲穩投資提供了較爲充足的資金支持
數據顯示，前三季度人民币貸款增加 19.75 萬億元，同比多增 1.58 萬億元。分部門看，住戶貸款增加 3.85 萬億元，其中，短期貸款增加 1.75 萬億元，中長期貸款增加 2.1 萬億元；企（事）業單位貸款增加 15.68 萬億元，其中，短期貸款增加 3.99 萬億元，中長期貸款增加 11.88 萬億元，票據融資減少 3355 億元；非銀行業金融機構貸款減少 47 億元。
阮健弘表示，分結構看，企業貸款特别是企業中長期貸款新增較多，爲穩投資提供了較爲充足的資金支持；住戶貸款保持同比多增。具體看：一是金融機構加強對實體經濟薄弱環節的支持力度，住戶經營貸款增加較多。前三季度，住戶經營貸款新增 2.97 萬億元，同比多增 6584 億元，是住戶貸款同比多增的主要動力，有效支持了個體工商戶和小微企業主的生産經營活動。二是居民消費需求回升，推動短期消費貸款增加。前三季度，住戶部門短期消費貸款新增 4600 億元，同比多增 3493 億元。
2、98.5% 符合條件的存量首套房貸利率完成下調
鄒瀾表示，降低存量房貸利率工作已基本接近尾聲。8 月 31 日相關政策發布後，金融機構堅決貫徹落實金融爲民理念，從與客戶共生共榮的角度出發，積極主動研究推動以市場化方式讓利客戶，分門别類不斷細化具體執行措施。
目前，絕大多數借款人均已第一時間享受到了實惠。9 月 25 日到 10 月 1 日實施首周，有 98.5% 符合條件的存量首套房貸利率完成下調，合計 4973 萬筆、21.7 萬億元。調整後的加權平均利率爲 4.27%，平均降幅 0.73 個百分點。對于其他還需借款人提供證明材料、銀行予以認定的情況，主要銀行也将在一個月内完成調整。
鄒瀾表示，我們注意到，對相關工作執行情況及效果，社會公衆十分關注，很多媒體也作了很好的跟蹤報道，有很多真實生動的案例。老百姓普遍反映，存量房貸利率降低，明顯減少了利息負擔，降低了提前還貸的動力，增加了投資和消費的信心和能力，特别是對前期在利率較高時購房的工薪階層和個體工商戶，效果尤爲明顯。存量房貸利率調整顯著影響整個合同期限的利息支出，預計此項措施的效應将持續發揮，并逐漸惠及整個經濟運行。
3、貨币政策将繼續做好逆周期調節
今年以來人民銀行精準施策、持續發力，不斷推動宏觀經濟回升向好。尤其是 8 月以來，進一步加大了逆周期調節力度，着力擴大内需，有效提振信心，爲實體經濟提供更有力的支持。
具體看，一是保持總量合理較快增長；二是發揮利率政策作用，穩步有效激發市場需求；三是運用好貨币信貸工具優化貸款投向；四是綜合施策積極應對人民币彙率貶值壓力。
" 政策組合拳效果持續顯現，經濟金融循環不斷暢通。金融支持穩固有力，金融數據總體不錯。" 鄒瀾表示，總的看，中國經濟持續向好的基本面依然堅實，在全球大型經濟體中繼續保持領先。下階段，人民銀行将進一步實施好穩健的貨币政策，密切觀察前期政策效果，加快推動政策生效。貨币政策應對超預期挑戰和變化還有充足空間和儲備，将繼續做好逆周期調節，爲激活經濟内生動力和活力營造适宜的貨币金融環境。
4、預計四季度信貸增長将繼續保持平穩
數據顯示，9 月末，社會融資規模餘額 372.5 萬億元，同比增長 9%，增速與上月末持平。前三季度，社會融資規模的增量是 29.33 萬億元，同比多 1.41 萬億元。阮健弘表示，" 這個同比多是在上年基數較高的情況下依然保持多增，爲經濟的回升向好創造了适宜的貨币金融環境。"
她進一步指出，從結構上看，主要有以下特點：一是金融機構對實體經濟的信貸支持力度較大。前三季度，對實體經濟發放的人民币貸款增加 19.52 萬億元，同比多增 1.55 萬億元。二是表外融資有所恢複，信托貸款、未貼現的銀行承兌彙票多增較多。三是政府債券融資保持平穩增長。四是企業直接融資有所減少。
阮健弘表示，下階段，人民銀行将繼續堅持穩中求進的工作總基調，穩健的貨币政策精準有力，增強信貸總量的穩定性和可持續性，保持貨币供應量和社會融資規模增速同名義 GDP 增速相匹配，推動國民經濟持續恢複向好。預計四季度社會融資規模和信貸增長将繼續保持平穩。
5、當前系統重要性銀行經營總體穩健
9 月 22 日中國人民銀行、金融監管總局發布 2023 年系統重要性銀行名單，一共是 20 家銀行，包括了 6 家國有商業銀行、9 家股份制商業銀行和 5 家城市商業銀行，這是我國連續第三年更新發布系統重要性銀行名單。這 20 家系統重要性銀行資産規模合計占到我國銀行業總資産的 61%，占到金融業總資産的 55%。
李斌表示，當前系統重要性銀行經營總體穩健，在金融體系中起到了穩定器和壓艙石的作用。截至今年 6 月末，系統重要性銀行平均不良率是 1.27%，核心一級資本充足率、資本充足率分别是 10.57% 和 15.65%，撥備覆蓋率達到了 246%，保持了較高的資産質量和風險抵補能力。
他認爲，總的來看，系統重要性銀行的評估認定和附加監管工作穩步推進，取得了積極成效。目前《系統重要性保險公司評估辦法》也已經完成了公開征求意見等相關程序，中國人民銀行、金融監管總局正在積極推進有關工作，穩步擴大宏觀審慎管理的覆蓋範圍。下一步金融管理部門将進一步發揮好宏觀審慎管理和微觀審慎監管的合力，促進穩健經營，不斷夯實金融體系穩定的基礎，更好地支持實體經濟發展。
6、市場主體的預期正在提振
阮健弘表示，今年以來，人民銀行加大宏觀政策調控力度，更好發揮貨币政策工具總量和結構的雙重功能，着力擴大内需、提振信心，爲實體經濟提供更有力的支持。一是消費信貸平穩增長、存量房貸利率明顯下降，增加居民可用于消費的資金，有效提升居民消費的能力。二是企（事）業單位中長期貸款穩步增長，爲穩投資提供了資金支持。
" 同時，我們注意到，随着金融促消費、穩投資系列政策效應的不斷釋放，以及經濟運行積極因素的不斷積累，市場主體的預期正在提振。" 阮健弘指出，三季度，人民銀行編制的居民家庭消費預期指數爲 56.4%，比上季上升 0.5 個百分點，表明居民的消費信心回升；企業固定資産投資指數爲 50.6%，比上季上升 0.2 個百分點，表明企業的投資意願也出現回升。
7、中美利差隻是影響彙率的因素之一
鄒瀾表示，近幾個月，受美元走強和國内季節性購彙較多的因素影響，人民币對美元彙率有所貶值。但人民币對一籃子貨币保持基本穩定并略有升值，人民币彙率總體上沒有偏離基本面。截至 9 月末，中國外彙交易中心人民币彙率指數報 99.55，較 6 月末上漲 2.9%。其中人民币對英鎊升值 4.3%，對歐元升值 3.9%，對日元升值 3.5%，人民币較其他非美元貨币走勢偏強。
貨币政策司司長鄒瀾：人民币彙率外部壓力有望緩解，中美利差倒挂不是新問題。應當看到，影響彙率的因素很多，中美利差隻是其中之一。而且，中美利差是經濟運行的結果，彙率走勢根本上取決于經濟基本面。
他認爲，總的看，人民币彙率保持基本穩定具有堅實基礎。人民銀行将把握内外均衡。堅持 " 以我爲主 " 精準有力實施好穩健的貨币政策，同時保持人民币彙率在合理均衡水平上基本穩定。我國實行以市場供求爲基礎、參考一籃子貨币進行調節、有管理的浮動彙率制度，既注重發揮市場決定性作用，也會堅決對市場順周期、單邊行爲進行糾偏，堅決對擾亂市場秩序行爲進行處置，堅決防範彙率超調風險。
8、近期房地産市場出現了積極的變化
針對市場關注的房地産領域，鄒瀾表示，從供需兩端發力支持房地産市場平穩運行。近一段時間，人民銀行會同相關部門調整優化首付比例、利率等房地産信貸政策，支持各地因城施策用好政策工具箱，更好滿足剛性和改善性住房需求；推動降低存量房貸利率，減輕借款人利息負擔，支持投資和消費；積極配合相關部門制定保障性住房建設、城中村改造、" 平急兩用 " 公共基礎設施建設的金融配套政策，研究提供中長期低成本資金支持，推動構建房地産業新發展模式。
鄒瀾表示，随着各部門、各地方政策措施出台落實，近期房地産市場出現了積極的變化，高頻數據顯示的重點城市交易活躍度上升，銷售和市場預期均出現邊際好轉。從信貸數據看，主要銀行 9 月房地産開發貸款和個人住房貸款合計較上月多投放 1000 多億元，保持明顯回升态勢，信貸資金對在建項目建設竣工和住宅銷售的支持力度持續增強。
9、提高利率政策的針對性和協同性
利潤是銀行内源性補充資本的重要來源。近年來我國商業銀行利潤保持增長，但淨息差持續收窄，利潤增速也有所下降。2023 年上半年，商業銀行淨利潤爲 1.25 萬億元，同比增長 2.6%，增速較上年同期低了 4.5 個百分點；淨息差爲 1.74%，同比下降了 0.2 個百分點。
鄒瀾表示，這種情況下，既要保持銀行支持實體經濟的可持續性，又要推動社會融資成本穩中有降，必須提高利率政策的針對性和協同性。8 月下旬以來，人民銀行立即實施了引導一年期貸款市場報價利率下降、推動降低存量房貸利率、指導銀行下調中長期存款利率等一系列利率政策。利率政策協同性的重要體現之一，在于銀行保持合理利潤和融資成本穩中有降兩個目标的兼顧實現。
" 人民銀行堅持金融爲民理念，綜合采取多種措施，在支持實體經濟、維護金融穩定、保障老百姓利益等多重目标中尋求動态平衡。"鄒瀾表示，總的來說，商業銀行保持合理利潤，應更多地借助市場發展、業務創新等途徑，持續兼顧好融資成本穩中有降的目标。
10、預計三季度宏觀杠杆率總體保持平穩
阮健弘表示，初步測算，今年二季度宏觀杠杆率爲 291%，比上年末高 9.4 個百分點，比一季度末高 1.5 個百分點。從三季度的經濟恢複和債務增長情況看，預計三季度宏觀杠杆率總體保持平穩。今年以來，我國經濟持續回升向好，高質量發展紮實推進，我國經濟恢複的速度在主要經濟體中處于領先地位。要客觀認識到，疫情沖擊之後，經濟恢複是一個波浪式發展、曲折式前進的過程。考慮到疫後國民經濟循環恢複需要一個過程，一定程度上會強化債務增長先于經濟增長的特征，宏觀杠杆率會有所回升。
她進一步說，應當看到，當前我國經濟運行的積極因素不斷增加。物價企穩向好，7 月以來 CPI 環比增速轉正，PPI 同比降幅持續收窄，表明總需求在持續地恢複。企業的利潤也在加快修複，8 月規模以上工業企業利潤實現由降轉增，同比增長 17.2%，有助于提振企業的投資意願。穩健的貨币政策精準有力，爲實體經濟提供了更有力、更高質量的支持，推動經濟運行持續整體好轉。預計下半年經濟持續恢複，宏觀杠杆率保持基本穩定。
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本期編輯 黎雨桐 實習生 宋佳遙
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