節前一周市場漲跌互現，場外資金蜂擁進場。5 隻指數 ETF 本周合計淨流入約 85 億元，其中滬深 300ETF、上證 50ETF 分别淨流入約 37 億元和 35 億元。
從 9 月份整體看，行業主題上，券商、半導體相關 ETF 被資金抄底，而醫療、酒 ETF 被資金抛售。
節前資金進場抄底
節前一周滬深兩市成交 2.82 萬億元，其中滬市成交 1.15 萬億元。截至最新收盤，滬指報收于 3110.48 點，全周下跌 0.7%，深證成指報收于 10109.53，全周下跌 0.68%。
本周主要指數相關 ETF 表現
節前一周市場主要股指漲跌互現，相關 ETF 也表現分化，5 隻主要指數 ETF 中，上證 50ETF、滬深 300ETF 周跌幅超 1%。
資金動向上，上證 50ETF、滬深 300ETF、科創 50ETF 和中證 500ETF 分别增加了 13.59 億份、8.96 億份、3.11 億份和 2.06 億份；而創業闆 ETF 則減少了 3.72 億份。
總體而言，節前一周市場漲跌互現，場外資金蜂擁進場。5 隻指數 ETF 合計淨流入約 85 億元，其中滬深 300ETF、上證 50ETF 分别淨流入約 37 億元和 35 億元。
值得注意的是，滬深 300ETF（510300）節前份額現大幅增長，份額升至 319.16 億份，創曆史新高，規模再度站上 1200 億元。
滬深 300ETF（510300）二級市場價格和份額變化
對于近期的市場，有券商表示，預計今年國慶節後 A 股市場将有不錯表現。一方面，從曆史來看，受流動性變化的影響，A 股在國慶節後大概率會出現上漲。另一方面，當前市場正處于相對低位，投資性價比高，而活躍資本市場及穩經濟的政策也在陸續推進指數整體易上難下，方向上有望逐漸震蕩上行。
9 月份資金買入證券相關 ETF 逾 30 億元
在行業主題 ETF 方面，本周份額增長超過 1 億份的基金有 16 隻，其中證券 ETF、券商 ETF 和半導體 ETF 份額分别增加了 7.18 億份、5.35 億份和 4.48 億份，分别淨流入資金 7.98 億元、5.86 億元和 4.29 億元。
在資金流出方面，本周有 20 隻行業主題 ETF 份額減少超過了 1 億份，醫療 ETF、醫藥 ETF 和遊戲 ETF 份額分别減少了 13.59 億份、11.3 億份和 3.47 億份，分别淨流出資金 4.91 億元、4.29 億元和 3.7 億元。
值得注意的是，科創芯片 ETF（588200）本周份額一度飙升至 62.08 億份，創曆史新高。
科創芯片 ETF（588200）二級市場價格和份額變化
有券商表示，人工智能技術進步有望催化新的需求，AIGC 應用背後的大模型訓練将衍生出較大的算力需求增長，利好算力芯片以及存儲、數據芯片的快速擴張。下半年是智能手機等消費電子的傳統旺季，可能帶動半導體行業需求增加。
總體看來，在 464 隻行業主題 ETF 方面，本周份額增加的有 254 隻，減少的有 210 隻，過半數基金份額出現了增加。
從 9 月份來看，在行業主題 ETF 方面，證券 ETF、券商 ETF 和旅遊 ETF 份額分别增加了 18.97 億份、12.4 億份和 6.53 億份，分别淨流入資金 19.49 億元、11.4 億元和 6.01 億元。
對于證券闆塊，有機構認爲，活躍資本市場政策有望持續落地，引入中長期資金、券商風控指标松綁等方面值得期待，宏觀穩增長組合拳有望提升權益市場偏好，證券闆塊估值仍位于較低水位，疊加政策積極，繼續看好證券闆塊機會。
而在 9 月份額減少方面，醫療 ETF、酒 ETF 和電池 ETF 分别減少了 22.75 億份、14.95 億份和 9.99 億份，分别淨流出資金 9.35 億元、12.56 億元和 7.07 億元。
跨境 ETF 在 9 月普遍調整
跨境 ETF 在 9 月普遍出現調整，但有 5 隻 ETF 份額增加超過 11 億份。恒指科技 ETF、恒生互聯 ETF 和港股通互聯網 ETF 份額分别增加了 42.82 億份、23.98 億份和 17.88 億份，分别淨流入 23.56 億元、9.88 億元和 11.85 億元。
在券商看來，2023 年以來，在海外流動性、國内經濟弱複蘇等多重影響下，港股在春節前的漲幅已全部回吐，估值再次回到極具吸引力的水平。
5 位基金經理 ETF 管理規模超千億
近些年，随着指數化投資理念的日益成熟，ETF 市場保持着高速的發展勢頭。
截至 9 月 28 日，ETF 管理規模超過千億元的基金經理有 5 位。其中有 3 位來自華夏基金，分别是張弘弢、徐猛和榮膺，對應管理規模爲 1929.47 億元、1432.37 億元和 1179.56 億元。
代表作華夏上證科創闆 50ETF、華夏上證 50ETF 最新規模達 946.77 億元、643.36 億元。
另外 2 位是華泰柏瑞的柳軍管理規模 1598.37 億元，易方達基金的餘海燕管理規模 1048.25 億元。
節後被動資金配置方向
基金重倉股向來是投資者關注的熱點，但是主動管理型基金的重倉股浮出水面，通常都有一定的滞後性，而 ETF 布局的标的卻是非常明确的，通過跟蹤新上市 ETF，通常可以發現近期熱點個股，新上市 ETF 帶來的增量資金也值得關注。
目前有 2 隻 ETF 披露節後上市，跟蹤标的爲港股通金融和信息技術創新主題。
目前有 4 隻 ETF 披露節後發行，跟蹤創業闆綜合、工程機械、軟件開發和醫療器械。
每日經濟新聞
