持牌消費金融機構 2024 年中報業績一一披露中。從營收、淨利、總資産等數據來看，大多中部梯隊消費金融公司實現增長，但頭部公司座次洗牌，其中不少出現營收、淨利雙雙下滑。整體來看，上半年消金行業喜憂參半，分化明顯。
業績承壓背後，有不少業内人士向北京商報記者透露，主要是因不良升高侵蝕利潤，另外，行業降利率大勢下，線上投放成本增高，也增加了機構的經營壓力。後續，将優化資産質量和客戶結構，強化自營渠道建設。
頭部
據北京商報記者不完全統計，截至 9 月 9 日，已有螞蟻消費金融、招聯消費金融、中銀消費金融、興業消費金融、馬上消費金融、中郵消費金融、中原消費金融、杭銀消費金融、長銀五八消費金融、蘇銀凱基消費金融、海爾消費金融、哈銀消費金融、甯銀消費金融、尚誠消費金融、小米消費金融、湖北消費金融、陽光消費金融、北銀消費金融、錦程消費金融、晉商消費金融、建信消費金融等在内至少 21 家消費金融公司的業績浮出水面。
根據已披露的數據，21 家持牌消金機構中，上半年大多延續增長勢頭，但同比上一年來看，頭部機構出現明顯增速下滑。
其中，在營收和淨利潤數據上，包括招聯消費金融、馬上消費金融、興業消費金融，營收分别爲 92.68 億元、77.33 億元、51.88 億元，淨利潤對應分别爲 17.24 億元，10.68 億元、2.77 億元，均出現明顯的下滑。
另外，中銀消費金融也成爲唯一一家虧損的頭部機構，營收 35.81 億元，下滑 6.3%；淨虧損 3.05 億元，下降 208.16%。據财報，截至 6 月末，中銀消費金融貸款餘額 717.89 億元，其中在線貸款餘額占比 64.5%，比去年末提升 2.01 個百分點。
另外，中郵消費金融總資産 629.04 億元，報告期内，實現營業收入 37.14 億元，同比增長 12.75%；淨利潤 2.38 億元，下滑 4.8%。
值得關注的是，今年持牌消金頭部座次生變，其中，螞蟻消費金融總資産 2715.95 億元，較年初增長 13.3%，繼續遠超招聯消費金融的 1578.01 億元。另外，螞蟻消費金融營收 59.85 億元，淨利潤 9.25 億元，增幅迅速，跻身行業前三。
業内人士分析，此次螞蟻消費金融利潤數據增幅較大，與去年增資後一次性撥備計提有關，屬于正常現象。去年，螞蟻消費金融連續兩輪增資并在年末進行了一次性撥備計提，對當年利潤數據産生較大影響，利潤增長将延遲在後續财報中逐步顯現，今年上半年的數據已經體現出此特征。
素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，2024 年上半年消金業績整體表現相較往年來看出現了大幅分化，在宏觀環境具有不确定性、借款人還款能力有所弱化的大背景之下，主動縮量成爲了部分機構之間的一個重要共識，故而資産、營收、貸款餘額等規模性指标均出現不同程度下滑。
腰部多家報喜
頭部數據變動較大的另一面，大多中部消金機構财報數據報喜。
其中，杭銀消費金融上半年實現營收 26.98 億元，同比增長 15.94%；淨利潤 4.6 億元，同比增長 15%。中原消費金融上半年營收 16.16 億元，同比增長 28.25%；實現淨利潤 2.53 億元，同比增長 52.41%。甯銀消費金融上半年營收 15.37 億元，同比增長 111.7%；淨利潤 1.98 億元，同比增長 117.58%，增長率雙雙破百。
蘇筱芮認爲，部分腰部機構逆勢而上，一方面是由于其經營策略得當，年内在股東協同、機構合作等方面有所進步；另一方面也是因爲其規模基數相對較小，在業績增長、策略轉向等方面相較頭部機構更具優勢。
不過，中部梯隊中普遍報喜的同時，也有個别業績表現藏憂。其中長銀五八消費金融上半年實現營收 13.55 億元，同比下降 11%；淨利潤 1.5 億元，同比下降超過 60%。
此外，尾部數家消金機構業績承壓。具體來看，陽光消費金融截至 6 月末總資産 104.4 億元，淨利潤 0.62 億元，相較去年同期下滑 39%；錦程消費金融總資産數據 124.41 億元，淨利潤 1.59 億元，相較去年同期下滑 49.69%。
談及上半年消金機構業績表現，冰鑒科技研究院高級研究員王詩強認爲，" 部分消費金融公司營收和淨利潤同比減少的原因是多方面的，其中，最主要原因是居民提前消費動力不足，導緻消費金融行業規模增速放緩，再加上傳統商業銀行不斷降低貸款利率，争搶優質消費金融客戶，從而使得一些消金公司營收和淨利潤同比下降 "。
知名經濟學者盤和林同樣稱，消金機構僧多粥少，傳統銀行在個人購房貸款和經營貸，對公業務上存在瓶頸，急需在消費金融上打開局面，就出現了供給紮堆的情況，再加上今年利率低，利差縮小，消費金融行業也進入了紅海競争狀态。
資産保衛戰打響
北京商報記者多方采訪了解到，持牌消金公司上半年出現部分下滑問題，并非單個因素沖擊，其中資産承壓是首要一方面。
正如被問及業績下滑原因時，一頭部消費金融相關負責人向北京商報記者透露，背後包括：大環境經濟下行，随之貸後風險增高，尤其線下業務中，因額度會比線上高，那麽風險也随之升高，不良升高侵蝕掉利潤。
另一消金從業人員同樣解釋，盡管消金機構鮮少披露逾期數據，但同期觀察銀行來看，不良确實有擡頭趨勢，另外，少部分消費金融公司的主要線下客戶群體，聚焦于小微及個體商戶，包括街頭攤販、小型餐館經營者等，這些商戶作爲經濟體系中的毛細血管，其經營狀況直接受到宏觀經濟及市場環境變化的沖擊。
" 除此之外，整個消金行業都在降利率，但是線上投放成本卻在增高，很考驗客戶質量和精細化運營能力，大家都在優化資産質量和客戶結構。總體上，下沉客群更受大環境影響。" 一頭部消費金融相關負責人無奈道。
此言不虛。王詩強告訴北京商報記者，消費金融機構主要目标客戶是長尾客群，而這一客群還款能力下降，逾期整體略有上升。除了加強風險控制外，消費金融公司還應該關注流失的優質客戶。
針對不良率較往年有所上升，盤和林進一步稱，盡管各大消費金融機構都有不錯的風控手段，但風控有時候也面臨現實抉擇，金融業要穩健經營，應該在風控手段上從嚴。
而在财報中，确實有消金機構提到了 " 風險壓降 "，注重資産結構調整。
北京商報記者注意到，中郵消費金融就提到，2024 年上半年，完成針對較優質客群的業務模式、産品要素和風控政策設計，在線上線下融合的業務框架下，提升客戶體驗，增強産品競争力，在擴大規模的同時壓降風險。同時，通過資産結構調整、資産質量保衛戰等各項工作的加快推進，實現了資産結構持續優化和業務規模增長的雙重目标。公司不良率較上年末有所下降。
另外，招聯消費金融也稱，受經濟形勢、市場環境，以及金融行業資産結構調整等多重因素影響，上半年消費金融行業整體遭受一定挑戰。作爲消費金融頭部企業，公司通過動态調整經營策略，強化數智服務創新，構建堡壘式風險抵補能力。
" 貸後承壓确實是持牌消費金融面臨的現實問題。" 蘇筱芮認爲，一方面，持牌消金正處于轉型的 " 陣痛期 "，要積極強化自營渠道建設，加大自營業務占比的同時減少 " 兜底 " 類三方合作，這将對自營風控能力的考驗加大；另一方面，部分持牌消金的風控策略存在可完善空間，後續可繼續提升風控技術、加大催收人才招募等。總體來看，持牌消費金融業務理念将從追求規模到精耕存量，面向優質客群力争提升複貸率。
北京商報記者 劉四紅
