财聯社 1 月 5 日訊(記者 林堅)根據湖南證監局官網,方正證券以及研究所所長劉章明因研究業務存在部分問題分别受到責令改正及警示函的措施。
公司方面,研究業務存在發布研報前洩露證券研究報告内容和觀點的情形;個别證券分析師向客戶違規私自薦股;個别員工在未取得證券分析師資格情況下,未經審核公開發布研究觀點,造成不良影響。
劉章明作爲公司業務部門行政負責人負有領導責任,且存在向客戶違規私自薦股的情形。
湖南證監局表示,公司應高度重視,采取有效措施進一步加強發布證券研究報告業務管理、内部控制和人員管理,并提交書面整改報告。對此,方正證券方面對财聯社記者表示,公司已按照要求,積極推動相關業務的整改。
至此,在坊間傳聞已久的罰單,而今終于落地。這距離劉章明入職方正證券已過去 7 個多月的時間。2023 年 5 月,作爲副所長以及商社首席分析師,劉章明離開天風證券,官宣加盟方正證券。在方正證券堅持 " 不放棄賣方研究 " 的戰略與決心下,劉章明的入職被視爲方正證券研究所爆發的标志之一。
随後,前國盛證券研究所原聯席所長、電子首席分析師、智能汽車大組組長出任鄭震湘聯席所長,華金證券原總裁助理曹淩松常務副所長擔任常務副所長,組成新的管理層 " 鐵三角 "。
目前方正證券研究所管理層較爲穩定。除了前述三位,方正證券副所長還有原天風證券軍工首席李魯靖以及 11 月底離開德邦證券最新官宣的首席宏觀經濟學家蘆哲。研究所還有兩位所長助理,也都由近期剛入職的分析師擔任,分别是原申萬宏源研究所非銀金融首席許旖珊以及天風證券原商社團隊成員、分析師王澤華。
方正證券研究所持續擴容,據記者了解,方正證券研究所計劃用三年時間,恢複爲與方正證券市場地位相匹配的大型賣方研究所。
強監管在途,一年内 26 家券商研究業務被罰
整體來看,在 2022 年監管開展研究報告 " 雙随機 " 現場檢查後,2023 年研報罰單呈井噴式增長,48 張罰單涉及研報違規,涉及 26 家券商被罰,其中有 5 家券商研報罰單數量超過 3 張,分别是浙商證券(4 張)、國融證券(3 張)、國盛證券(3 張)、太平洋證券(3 張)、中天證券(3 張)。研報罰單多爲批量處罰,集中在 5 月及 6 月,且一案多罰的情況普遍,不僅分析師本人遭罰,研究所負責人、公司本身往往也難咎其責。
從被罰事由來看,主要集中在四大方面。一是研報質量控制和合規審查不到位,二是對分析師服務客戶、公開發表言論等方面的管理有效性不足,三是個别研報未能保證信息來源合規,四是研報相關制度規定不完善、執行不到位。
同時記者注意到,無證展業在研究業務中同樣存在。太平洋證券有 5 人未取得分析師資格,但仍以分析師名義對外發布研究報告,其中 4 人在中國證券業協會均注冊爲 " 一般證券業務 ";1 人既未注冊爲 " 證券分析師 ",也未注冊爲 " 一般證券業務 "。
針對研報亂象,2023 年 5 月,監管部門在 " 雙随機 " 現場檢查情況的通報中重申了四項監管要求,一是加強研報信息來源和留痕管理,二是強化研報制作、審核、發布全流程内部控制,三是規範公開發表言論和客戶服務活動管控,強化輿情風險管理,四是完善人員績效考核和内部問責制度,可見對該項業務的重視程度。
方正研究被業界高度關注
作爲賣方老将,劉章明有着超過 10 年的相關從業經驗,曾先後在申萬研究所、安信證券(已更名國投證券)研究所擔任分析師。同時,他又以 " 狼性 "、" 敢拼 " 而出圈。不久前,一份聊天記錄截圖,其中 " 增強你的求生欲,激發你的潛能 all in 到工作上來,少點時間去玩争分奪秒的快速成長,提升自身價值含量,才能與我們走到最後 "" 賣方,每過一個月,壓力翻倍 " 等觀點被讨論較多。
此外,2018 年 10 月 18 日,同樣也有劉章明的喊話截圖傳出,當時作爲天風零售行業分析師,他在聊天中稱 " 最近面了友商行業首席 "," 月薪 9000"。還稱 " 現在是全市場競争,末位淘汰。" 消息随後在網上發酵,對此,劉章明對此解釋稱事情有些誤會,他隻是爲了提振内部戰鬥力才拿此舉例的。
記者留意到,天風證券官方公衆号一篇文章曾總結過劉章明的工作特點,稱他足夠拼,足夠熱情。劉章明也表達過," 年輕就要醒着拼,莫等閑白了少年頭。"2023 年多個長假,方正研究團隊也曾發起過草根調研,調查社會消費複蘇的情況。記者也注意到,劉章明在朋友圈也多次發布方正研究所團隊在淩晨還奮鬥在辦公室的動态,并配文激揚。
整體來看,方正證券研究正在持續向上中,在過去的一年持續強化科技、消費、醫藥等闆塊的研究實力,不斷引進、培養高成長潛力首席分析師。數據顯示,2022 年,方正證券對外發布研究報告 3000 餘篇,舉辦各種線上、線下主題交流會議數十場,提供報告、路演、培訓等各種研究服務累計超過 1.5 萬次。
也值得關注的是,中國平安通過新方正集團間接控制方正證券。方正證券是否會與平安證券合并成爲業界關注所在,而這帶來對于各項業務的融合也在猜想範圍之内。就在 2023 年 12 月 19 日,中國平安需上交處理股權關系的方案。近日,公司也發布了最新表态," 公司将從股東價值最大化出發,按照有關監管部門的規定和指引,穩步推進相關問題的解決。"