随着市場風偏的逐漸改善，機構投資人也在期待流動性邊際的改變，進而對看好的方向進行驗證，從知名基金經理的調倉變化來看，前期跌幅較大、下跌時間較長的高性價比個股成爲重點關注的對象。
近期，葛蘭減持藥明康德，何崇恺減持精智達，丘棟榮加倉浩歐博，但這些明星經理調倉的個股，少見在今年創下股價新高，且由于此前跌幅較深，估值修複的難度不小，但投資界對于接下來的市場行情依然保持相對樂觀的态度。
葛蘭、何崇恺、丘棟榮持倉出現新變化
近期，多家 A 股上市公司更新前十大流通股名單，較此前最新披露的前十大流通股東持倉來看，一些知名基金經理持倉出現變化。其中，葛蘭減持藥明康德，何崇恺減持精智達，丘棟榮加倉浩歐博。
具體看來，精智達 3 月 13 日公告顯示，前十大流通股東名單已發生變化，截止到 3 月 6 日，在去年三季度末持倉該股的易方達國防軍工混合、易方達積極成長繼續出現在前十大流通股名單當中，但兩隻基金的持倉數量均較此前有所減少。
例如，易方達國防軍工混合持股數量由 123.27 萬股減至 114.23 萬股，易方達積極成長也從過去的 88.42 萬股減至 87.71 萬股，都屬于小幅度減持。這也是何崇恺管理的兩隻基金，他本人也是在管規模超百億的公募基金經理之一。
時至今日，精智達仍未披露 2023 年年報，因此在持倉對比上隻能參考去年三季度末的數據，這也是目前的普遍現象。因此，對比去年三季度末的持倉來看，還有其他明星經理的調倉出現變化。
例如葛蘭也在旗下中歐醫療健康混合減持了藥明康德，上市公司公告顯示，截止到 3 月 8 日，中歐醫療健康混合持倉數量來到 5786.30 萬股，結合藥明康德去年三季報的統計，該基金持倉數量在 6149.97 萬股，而在此前該基金也對該股進行了多次減持。
再如丘棟榮的中庚價值靈動也在近期報出持股變化，不過是對浩歐博的看好。公告顯示，該基金截止到 3 月 8 日持有該股 38.05 萬股，而在去年上市公司三季報統計當中，前十大流通股東沒有出現該基金，因此，大概率是去年四季度之後陸續加倉或建倉了浩歐博。
多數被調倉個股股價仍未突破年内新高
對于基金經理的調倉，投資人普遍關心個股及所在行業闆塊的後期持續性，畢竟從一些被調倉的個股所在行業來看，确實也是時下比較熱門的方向之一。
例如以精智達爲代表的一批檢測設備、藥明康德爲代表的一批 CRO 企業、浩歐博爲代表的一批過敏檢測類公司。可見的是，都是一些前期跌幅深度大、下跌時間長且相對處于底部區間的一些品種。
雖然部分個股受到外部政策的擾動，股價頻頻出現異動，上市公司本身也積極開展回購，但總的來說，2 月以來的估值修複還是比較明顯的，但就今年年内的股價看來，依然少見創出新高的品種。
再加上去年四季度報告少有上市公司發布，倘基金經理是在去年四季度開始就陸續配置相關個股，或沒有及時調整倉位的話，期間出現的下跌對組合的影響可能較大，畢竟去年的下跌疊加今年 1 月份的調整，使得該階段的持有資金浮虧明顯。
但放眼接下來的行情，業内其實并不悲觀，特别是從一些基金經理加倉的方向來看，底部具有估值優勢的品種，例如創新藥、消費等闆塊，依然是很多投資人願意花時間和資金去配置的地方。
博時基金分析指出，A 股近期市場對政策保持期待，預計後續将以結構性行情爲主，沿着産業趨勢和穩增長政策兩條思路布局。具體而言，推薦有色、汽車、食品飲料、醫藥、通信、電子、非銀。
中歐基金則認爲，由于經濟高頻數據仍在恢複中，市場的情緒兩極分化：具備想象空間的成長題材與避險情緒驅動的高股息有望在基本面改善前持續共存。在短期的反彈中，由于流動性對市場的影響高于基本面的邊際變化，建議加大對邊際流動性改善标的的關注。
每日經濟新聞
