财聯社 10 月 14 日訊(編輯 劉越)華爲汽車産業鏈利好頻傳,問界新 M7 上市訂單火爆,單日大定量達到 7000 台。申萬宏源汽車團隊指出,M7 大定累計超 5 萬台,按照三個月交期來看,月度銷量有望超 1.5 萬,遠高于之前預期的 6000 台。華爲汽車概念股掀起漲停潮,聖龍股份周五收盤斬獲 6 連闆,滬光股份、上海沿浦和永貴電器周二收盤實現 2 連闆。
新車方面,10 月 11 日,華爲與長安合作的新車型阿維塔 12 在重慶量産下線,即将正式上市交付。此外,在華爲秋季全場景新品發布會上,華爲宣布将于 11 月發布首款轎車智界 S7,在 12 月發布問界 M9。東吳證券黃細裏 9 月 24 日研報指出,展望今年 Q4 季度闆塊行情,首推華爲汽車産業鏈。華爲在智能化方面秉持平台 + 生态的戰略,加入智選車企(北汽 + 賽力斯 + 長安 + 奇瑞 + 江淮等)不斷增加,有望打造全新商業模式。
據财聯社 VIP 盤中寶•數據欄目此前梳理,華爲産業鏈中,供應産品單車價值量達到 5000 元的上市公司包括拓普集團、星宇股份、滬光股份和文燦股份,具體情況見下圖:
具體來看,拓普集團爲問界供應輕量化底盤、減震降噪系統和熱管理等産品,單車價值量達 1.1 萬元。東方證券姜雪晴 9 月 2 日研報指出,拓普集團積極推行 Tier0.5 級合作模式,爲客戶提供一站式、系統級、模塊化的産品與服務,8 大系列産品單車配套金額約 3 萬元。上半年新訂單獲取順利,IBS、EPS、空氣懸架、熱管理系統、智能座艙等業務獲得比亞迪、華爲金康、小米、合創、高合、吉利、一汽、上汽等客戶定點;上半年内飾功能件、底盤系統、熱管理系統業務分别實現營收 31.44 億元、28.82 億元、7.76 億元,同比分别增長 46.2%、61.5%、25.9%。此外,公司拓展機器人執行器業務,研發的機器人直線執行器和旋轉執行器已多次向客戶送樣并獲得客戶好評,預計将于 2024 年 1 季度進入量産爬坡階段,初始訂單爲 100 台 / 周。
星宇股份供應産品的單車價值量亦達 1 萬元。公司是我國主要的汽車燈具總成制造商和設計方案提供商之一,爲問界、奇瑞、江淮等車型供應車燈。民生證券邵将等 8 月 29 日研報指出,随着智能化持續推進,智能化車燈有望加速放量。星宇股份 ADB 車燈已實現量産、基于 DMD 技術的 DLP 大燈産品預計将于 2023 年底量産,基于 MicroLED 技術的 HD 大燈預計于 2024 年可實現量産,智能化産品布局完善。公司大力開拓新能源客戶。目前已經進入新勢力、吉利、華爲智選車及某國際知名新能源車企供應鏈。NOA 賦能 + 新産品周期來臨,公司新能源客戶有望加速放量,客戶結構改善在即。
滬光股份爲線束龍頭,專供問界 M5/M7/M9 高低壓線束,單車價值量達 8000 元。民生證券邵将等 9 月 1 日研報指出,低壓線束領域,滬光股份已有客戶包括大衆、戴姆勒奔馳、奧迪、通用、福特等;高壓線束領域,現有客戶包括理想、智己、美國 T 客戶等。随着新能源汽車加速滲透,公司作爲内資高壓線束龍頭,有望核心受益,疊加低壓線束訂單持續釋放,公司業績有望持續上行。
文燦股份主營汽車用鋁合金壓鑄件,爲問界提供車身結構件和一體化壓鑄等相關産品,單車價值量約 5000 元。中銀證券朱朋 8 月 24 日研報指出,文燦股份一體壓鑄工藝完整、産品種類齊全,成爲率先在大型一體化車身産品領域獲得客戶量産項目定點并且完成試模的零部件企業,23 年 H1 一體化産品良率超過 95%。公司目前已獲得大型一體化結構件後地闆、前艙、上車身一體化項目、低壓副車架、電池盒、電機殼等産品定點。
從營收彈性來看,據财聯社 VIP 盤中寶•數據欄目此前梳理,10 萬銷量營收彈性超 10% 的上市公司包括:豐華股份(82.02%)、上海沿浦(26.74%)、滬光股份(24.41%)、星宇股份(12.12%)、明新旭騰(11.69%)和溯聯股份(10.01%),具體情況見下圖:
具體來看,豐華股份以超八成的營收彈性一騎絕塵,公司主營鎂合金、鋁合金制品,有鎂合金汽車方向盤骨架産品通過汽車總成一級供應商終端銷售給問界車型。
上海沿浦和滬光股份的營收彈性均超兩成。其中,上海沿浦擁有較爲完整的汽車座椅總成産品。浙商證券邱世梁等 10 月 10 日研報指出,公司預計 23 年前三季度淨利 0.62 億元,同比大漲 72.5%,Q3 淨利 0.3 億元,同比大漲 2.5 倍,環比增長 46%。公司是問界 M7 座椅骨架的獨家供應商,未來業績有望充分受益于 M7 銷量的增長。
星宇股份、明新旭騰和溯聯股份的營收彈性均超一成。其中,西南證券鄭連聲 8 月 30 日研報指出,明新旭騰是國内汽車内飾皮革優質供應商,近年來積極開發新客戶,1 月公告拿到國内某知名新能源主機廠 5.3 億元的真皮定點;3 月公告拿到某知名品牌主機廠 3 億元的全新産品絨面超纖革項目定點。明新旭騰 6 月 7 日在互動平台表示,公司未直接與華爲合作,有部分華爲賦能車型應用公司産品。
溯聯股份 10 月 9 日在互動平台表示,公司是問界品牌 M5、M7、M9 車型的尼龍流體管路供應商。公司目前暫未配套智界 S7 車型,但已與客戶處于積極交流中,持續推進智界等新品牌車型的市場布局。