" 全家從不炒股買基金,沒想到老爸成了第一個吃螃蟹的人。" 最近 ,杭州人毛女士據橙柿互動記者分享了自家老人的投資理财經曆。
毛女士說,一直以來隻知道存款的老爸,最近突然提起 2015 年在銀行 " 存 " 的錢套到現在,本金虧了 1/3。一問才知道理财經理推薦他買了基金,而且是隻加了杠杆的分級基金,風險非常高。而毛大伯一直當存單那樣放着,一放就是七八年。
圖片來源:每日經濟新聞 劉國梅 攝
低風險偏好的毛大伯
買了高風險基金
今年 83 歲的毛大伯一直有存定期的習慣。2015 年,有一筆 45 萬元的銀行定期存款到期,毛大伯去銀行轉存,理财經理向他推薦了一款基金産品,建議他大頭買存款,勻出 15 萬買基金。" 投資方向是軍工行業,理财經理說很有前景,還說自己也買了,家人也買了。" 毛大伯說。
毛大伯沒有開通手機銀行,按照以前存存單的習慣,這筆投資就這麽一直放着,也沒有跟子女提及。直到去年下半年他才告訴家人實情,自己有一筆 15 萬元的投資縮水了 1/3。" 基金是高風險投資,我和家人向來隻買銀行的理财産品,從來不碰基金,沒想到七八十歲的老爸會去嘗鮮。" 毛女士說。買基金前做過風險評測嗎?毛大伯說,時間太久了,自己記不清了,好像做過,好像沒做過。
這隻讓毛大伯 8 年未解套、本金打了 7 折的基金是什麽?在 2015 年,它還是一隻軍工主題的分級基金,2020 年根據監管規定,分級基金徹底退出曆史舞台,該基金完成規範整改轉型爲指數基金。熟悉基金的投資者應該知道,加了杠杆的分級基金風險非常高,毛大伯顯然選擇了與其實際風險承受能力不符的産品。
風險評估别大意
建議如實填寫切勿 " 拔高 "
橙柿互動記者了解到,基金、理财産品對購買人隻設年齡下限(通常是 18 周歲),對老年人是沒有限制的。如此一來,做好風險評測就顯得格外重要。
投資者在選擇理财産品時,除了要考慮自己的資金量,最重要的是需要通過銀行的風險評估來選擇适合自己風險承受能力的産品。
據大同新聞網,目前,銀行理财市場共有兩類風險評級:一類是對理财産品進行評級,另一類是對投資者進行評級。
理财産品評級共分 5 級,分别爲 R1(低風險)、R2(中低風險)、R3(中風險)、R4(中高風險)、R5(高風險)。也有銀行使用一星到五星來劃分。具體來看,是通過理财産品投資範圍、投資資産、投資比例衡量,并結合理财産品期限、成本、收益測算,外加理财産品運營過程中各類風險測度,實現理财産品風險評級,其結果以風險等級體現,由低到高來劃分。
對于投資者評級而言," 風險測評 " 内容相對簡單,以某銀行給出的問卷爲例,至少包括客戶年齡、财務狀況、投資經驗、投資态度、投資目的、收益預期、風險偏好、流動性要求、家庭可支配年收入、風險認識以及風險損失承受程度等因素,其結果以客戶風險承受能力等級體現。
測評結果分爲五檔,由低到高排序依次爲:謹慎型(保守型)、穩健型、平衡型、進取型、激進型。
據了解,之所以要對銀行理财産品進行風險評級,就是要求銀行在理财銷售過程中需要做到 " 了解你的産品 " 和 " 了解你的客戶 ",實現理财業務風險匹配,避免出現客戶風險承受能力與購買産品不匹配的現象。
銀行理财的底層配置是固定收益類資産,而這類資産主要就是債券,去年 11 月以來,債市在 " 資金利率、防疫政策、地産鏈 " 大因素的影響下震蕩走低,而這部分原因直接導緻理财出現了波動。
2018 年以來,以資管新規爲核心的一系列重要監管文件的落地實施,開啓了 " 破剛兌、淨值化 " 的資管 2.0 時代。随着 2023 年資管新規過渡期結束,銀行理财産品也将真正告别 " 保本 "" 零風險 ",迎來全面淨值化時代。
因此,對投資者來說,清楚地認識自身的風險承受能力和投資能力非常重要。
如果你是最末檔的保守型,通常隻能買風險最低的産品,這類産品有什麽呢?通常是 R1 等級的現金理财類産品,收益率在 1.5%-2.5% 以内。預期收益高一些的理财産品,通常是 R2 級、R3 級及以上的,對應需要是穩健型、平衡型及更高風險偏好的投資者。
這幾年,因爲在銀行買理财産品、基金産生糾紛的不在少數,但如果發現銀行等代銷機構銷售人員肆意誇大産品收益率,慫恿投資者購買與自身風險承受能力不相匹配的理财産品。投資者也應該學會拿起法律武器,保留證據,捍衛自己的合法權益。
比如,投資者在簽訂銀行理财産品或者代銷基金産品合同時,不要急于在窗口簽訂合同。如果可以的話,把合同拿回家仔細研讀,對于不理解的點,可以要求銀行人員給予解讀,解讀内容可以書面形成附件,與主合同有同樣的法律效力,最大程度地保護自己的合法利益。
此外,在購買理财産品時,投資者不應隻關注收益情況。除了要關注理财産品的風險評級外,還可以進一步關注理财資金的投資資産、投資範圍和投資期限等,這些都有利于投資者進一步了解掌握理财産品的風險情況。此外,在選擇理财産品時,投資者需重點關注買入和贖回的時間、投資期限的長短等細節,做好資金安排。
去年各月度平均收益率爲 2.09%
2 月 17 日,銀行業理财登記托管中心發布《中國銀行業理财市場年度報告(2022 年)》(以下簡稱 " 報告 ")。
報告顯示,截至 2022 年底,銀行理财市場存續規模 27.65 萬億元,較年初下降 4.66%;全年累計新發理财産品 2.94 萬隻,募集資金 89.62 萬億元。
理财産品存續情況
資料來源:銀行業理财登記托管中心
資管新規以來,理财行業監管政策日臻完善,理财業務規範化轉型成效顯著,銀行理财市場呈現穩健向好的發展态勢。作爲深受廣大投資者信賴的資管産品,銀行理财不斷助力我國實體經濟建設發展,滿足居民的财富增長需要。
截至 2022 年底,理财産品投資資産合計 29.96 萬億元,較年初下降 3.94%;負債合計 2.27 萬億元,較年初增長 6.07%。理财産品杠杆率 108.20%,較去年同期增加 0.83 個百分點。理财産品資産配置以固收類爲主,投向債券類、非标準化債權類資産、權益類資産規模分别爲 19.08 萬億元、1.94 萬億元、0.94 萬億元,分别占總投資資産的 63.68%、6.48%、3.14%。
從配置債券類别來看,截至 2022 年底,理财産品持有信用債 313.68 萬億元,占總投資資産的 45.66%,占比較去年同期減少 2.47 個百分點;持有利率債 41.42 萬億元,占總投資資産的 4.74%。
在資管行業打破剛兌的背景下,銀行理财借助其長期穩健的資金供給渠道、專業優質的資産管理能力、豐富多元的創新産品設計等優勢,實現較爲平穩的産品收益。
2022 年,理财産品累計爲投資者創造收益 8800 億元。其中,銀行機構累計爲投資者創造收益 3602 億元;理财公司累計爲投資者創造收益 5198 億元,同比增長 1.45 倍。2022 年各月度,理财産品平均收益率爲 2.09%。
投資者整體風格更趨保守
從存續産品的類型來看,固定收益類理财産品仍爲主流,且占比進一步提升。
《報告》顯示,截至 2022 年底,固定收益類産品存續規模爲 26.13 萬億元,占全部理财産品存續規模的比例達 94.50%,較去年同期增加 2.16 個百分點;混合類産品存續規模爲 1.41 萬億元,占比 5.1%,較上年同期減少 2.28 個百分點。此外,權益類産品和商品及金融衍生品類産品的存續規模相對較小,分别爲 0.06 萬億元和 0.02 萬億元。
投資者方面,随着銀行理财産品投資門檻的大幅降低,産品種類不斷豐富,截至 2022 年底,持有理财産品的投資者數量爲 9671 萬個,較年初增長 18.96%。目前,投資者結構上仍以個人投資者爲主,截至 2022 年底,個人投資者占比爲 99.01%,機構投資者占比 0.99%。
從投資者風險偏好分布情況來看,2022 年理财投資者整體風格更趨保守。
其中風險偏好爲一級(保守型)和二級(穩健型)的個人投資者數量占比較去年同期進一步增加,分别增加 1.10 個百分點和 0.55 個百分點;風險偏好爲三級(平衡型)、四級(成長型)和五級(進取型)的個人投資者數量占比則相對減少。截至 2022 年底,持有理财産品的個人投資者數量最多的是風險偏好爲二級(穩健型)的投資者,占比 35.44%。
(聲明:文章内容和數據僅供參考,不構成投資建議。投資者據此操作,風險自擔。)
編輯 |程鵬 杜波
校對 |張益銘
封面圖片來源:每日經濟新聞 劉國梅 攝
每日經濟新聞綜合自每經 app(記者:趙景緻)、橙柿互動、大同新聞網、北京青年報
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