财聯社 11 月 26 日訊（記者高豔雲）今年又是一波香港券商停業潮。
據港交所公開信息統計顯示，截至 11 月 25 日，今年以來，總計 33 家券商 " 自願停止營業 "，分别是富榮證券集團、永裕證劵、浦銀國際融資、盛德證券、Viv Court Trading HK Limited、星火證券、第一金和昇證券、德盛證券、建豐證券、晉商證券、金彙證券、大衆證券、巴西證券、大輝證券、金鵬證券、華興證券 ( 香港 ) 、聯勝網上證券、中南金融、明智證券、獅子國際證券集團、瑞萬通博、原創集團證券裕通證券、惠興證券、李氏證券、溢利證券、彙誠證券、元富證券 ( 香港 ) 、意博資本亞洲、喜鵲證券、美聯證券、勝緻證券、寶利證券。
目前年内券商停業數量并非曆年最多，有數據統計顯示，2021 年至 2023 年有超過 100 家香港券商停業，其中 2022 年多達 47 家，2023 年超過 32 家。
近年來的香港券商停業潮，主要是由多方面因素共同作用的結果。首先，香港金融牌照申請準入門檻相對較低，導緻市場上存在大量中小券商，同質化競争激烈。其次，港股市場走勢疲軟，IPO 市場不景氣，這進一步加劇了券商的經營壓力。此外，場外期權 " 兌付 " 危機等風險事件也對券商的穩健經營構成了挑戰。
33 家香港券商停業
值得注意的是，内地在港券商華興證券 ( 香港 ) 、浦銀國際融資位列停業券商之中。
華興證券（香港）相關人士表示，公司并沒有停止營業，隻是把之前華興香港和華興金融兩家公司整合作爲 " 交易所參與者的角色 "，成爲華興金融一家。" 對于華興來說，優化了整套交易流程，是一個多年計劃的裏程碑。" 該人士稱。
華興資本官網顯示，集團成立于 2005 年，業務涵蓋投資管理、私募融資、并購、證券發行與承銷、證券研究與交易、财富管理及其他服務。華興證券（香港）是華興資本的全資子公司，且爲香港證券及期貨事務監察委員會第一類（證券交易）、第四類（就證券提供意見）及第六類（就機構融資提供意見）牌照的持牌人。
華興金融是華興資本的全資子公司，且爲香港證券及期貨事務監察委員會第一類（證券交易）牌照的持牌人。華興證券（原名 " 華菁證券 "）是 CEPA 協議下首批成立的合資券商。
華興證券的例子表明，盡管部分券商選擇了停業，但仍有券商在尋求轉型和升級，以應對市場挑戰。
浦銀國際官網顯示，浦銀國際融資是浦銀國際控股于 2015 年成立的全資附屬公司，持有香港證監會頒發的第一類（證券交易）及第六類（就機構融資提供意見）之受規管業務牌照。作爲浦發銀行的海外旗艦平台，浦銀國際緻力于向客戶提供全周期、一站式的金融服務。
香港中小券商深陷場外期權 " 兌付 " 危機
今年 10 月，多家香港券商深陷場外期權 " 兌付 " 危機，業内人士預計整體規模約 200 億人民币。
據悉，約有近 50 家香港券商從事場外期權業務，截至目前已有包括獅子集團、南方彙發、赢家、東信、東升、歐普國際、潤林、長發等十餘家券商出現兌付問題。
今年 5 月 16 日停止營業的獅子國際證券集團，是近期陷入兌付危機的獅子集團旗下券商。
公開資料顯示，獅子金融集團主要通過旗下六家金融公司（獅子國際證券集團、獅子期貨、獅子資管、獅子外彙、獅子财富下屬百川财富、獅子國際）向客戶提供證券、期貨、衍生品交易、資産管理等跨境财富管理服務。
門檻低、競争激烈、市場不景氣
同質化競争激烈、市場不景氣，是香港券商面臨的兩大困境。
一位市場人士稱，每年都有不少香港券商停業，香港有很多類似小作坊的小券商，随便就能開一家。另外市場環境不好加速小券商的更叠，盡管近期港股 IPO 在恢複，但仍不及以前，二級市場行情也不好。
香港金融牌照申請準入門檻相對較低，除對最低資本設置基本限制，隻要在港注冊成立公司及一定資金、人員，任何機構均可申請牌照。
依據香港證券業牌照經營制度，目前香港券商業務主要可以有五大闆塊，即經紀（1、2 号牌）、投行（6 号牌）、資管（9 号牌）、貸款及融資（8 号牌）和金融産品、做市及投資業務。前三類爲輕資産業務，後兩類爲重資本業務。其中 1、4、6、9 号牌照參與度高，各類業務均面臨激烈競争。香港券商 4 号牌，即香港證券及期貨事務監察委員會（SFC）頒發的 4 号牌照，授權持牌機構就證券投資提供專業意見。
