《科創闆日報》4 月 27 日訊（ 特約記者 陳俊清 記者 朱淩）微軟最新公布的 2024 财年截至 3 月 31 日的第三财季業績顯示，營業收入 619 億美元，增長 17%，高于市場預期的 609 億美元。淨利潤爲 219.4 億美元，高于去年同期的 183 億美元，每股收益 2.94 美元，超過華爾街 2.82 美元的目标。
微軟預計，公司下财季營收将達到 635 億美元至 645 億美元之間，略低于分析師預期的 647 億美元。
值得關注的是，本季度微軟雲收入爲 351 億美元，同比增長 23%，其中上線 Azure OpenAI 的 Azure 和其他雲服務贈長 31%。在 Azure 增長中，有 7 個百分點與 AI 相關，高于上一季度的 6 個百分點。
微軟首席财務官胡德說：" 容量瓶頸影響了 Azure 增長的人工智能部分，微軟一直在增加資本支出以确保英偉達顯卡于訓練和運行人工智能模型的圖形處理單元。"
此外，微軟董事長 CEO 薩蒂亞 · 納德拉表示："Microsoft Copilot 和 Copilot 堆棧正在精心策劃人工智能轉型的新時代，推動每個角色和行業取得更好的業務成果。"
▍ AI 帶動業務全面增長
業務方面，微軟的生産力和業務流程，智能雲和個人計算都能看到其在 AI 領域的布局。三項項業務中，微軟搭載 AI 引擎的産品包括集成了 ChatGPT 的必應，接入了 Copilot 的 Office 365，和上線了 Azure OpenAI 服務的 Azure。那麽這些業務和産品表現如何，AI 給微軟帶來多少創收呢？
微軟在 2023 年 2 月上線 GPT4 大模型加持的新必應，目前市占率已經從 2023 年的 2.97% 增長到 2024 年一月的 3.42%。微軟已經在 newbing 的一些回答中插入廣告來實現創收。根據最新季報，搜索與廣告的收入增長 12%，超出預期，AI 對該業務做出了正向貢獻。不過，搜索與廣告營收占比較小，對業績增長貢獻有限。
再來看受 AI 影響的 Office 業務，2023 年 11 月 Microsoft 365 Copilot 企業版正式上線，微軟宣布 GPT-4 以 Copilot 的方式接入 Office 全家桶。微軟電話會議中披露，在 B 端，近 60% 的 500 強企業目前都在使用 Copilot，Offcie365 商業收入增長 15%，主要得益于 ARPU 增長和 Copilot 的進展。據瑞士信貸估計，如果現有付費商用用戶中的 10% 升級爲 Copilot 版本，那麽未來 5 年将可以産生 149 億美元收入。
LIVY 投資研究表示，在 Copilot 全面普及後，每位用戶每月 30 美元的高級 Copilot 訂閱費用将爲微軟帶來 1,440 億美元的增量收入，考慮到長期預期的價格上漲，增量收入可能更大。
除了 Microsoft 365 的 Copilot 附加組件之外，微軟還對 GitHub Copilot 收取每月 10 美元到 39 美元的費用。截止到第三季度，GitHub Copilot 付費訂閱者目前超過 120 萬，環比增長 30%。
迄今爲止，該公司尚未披露 Copilot 的銷售額或用戶數據，Office365 商業增長 15%，市場對 Copilot 的創收能力持續看好。
雲業務方面，本季度微軟雲收入爲 351 億美元，已實現連續三個季度增長，也是本次微軟财報最超預期的點。雲業務是微軟最大的收入驅動力，其中包括 Azure 計算平台。剔除貨币波動的影響後，Azure 的收入增長了 31%，高于市場研究公司 Visible Alpha 29% 的增長預期。人工智能加成後，Azure 在 B 端獲得的收入增加，目前有 65% 以上的世界 500 強公司在使用使用 Azure 的開放 AI 服務。
微軟首席财務官胡德表示，微軟與使用 Azure 的公司達成的交易規模正在不斷增長。不過，她警告說，微軟對基于消費的雲人工智能服務的需求正在供不應求。人工智能算力的限制可能會阻礙銷售額的增長。她還表示，微軟打算擴大規模，以滿足對雲和人工智能産品不斷增長的需求。
微軟投資者關系副總裁布雷特 · 伊弗森（Brett Iversen）表示：" 我們繼續看到客戶需求大幅增長。因此，我們确保根據這一情況擴大我們的可用産能。"
▍資本支出激增
在季度報電話會上，微軟本季度的資本支出爲 140 億美元，主要用于公司的雲需求和 AI 基礎設施的建設。考慮到對人工智能的需求仍然非常強勁，該公司預計未來資本支出将繼續大幅增長。盡管公司的資本支出大幅增加，但公司仍預計 2024 财年營業利潤率同比增長 2%。
Emarketer 公司高級主管傑裏米 - 戈德曼（Jeremy Goldman）說道，微軟以人工智能爲動力的财報表明，加倍努力的創新正在取得成效。他指出了該公司在生成式人工智能領域的早期舉措，例如對 ChatGPT 制造商 OpenAI 的大量投資。
總體來看，AI 需求側一如既往表現強勁，微軟對 AI 的持續布局已經在營收上有了正向的體現。IDC 分析師 Wayne Kurtzman 曾表示：" 人工智能還是個新生事物，沒人知道該如何定價。沒人知道消費會是多少。" 關于谷歌的 AI 變現之路将如何發展，值得長期關注。
