圖片來源 @視覺中國
文|鋅刻度,作者|陳鄧新,編輯|高智
" 曾經在風口的公司,要盡力把估值做實。"
日前,經緯中國創始管理合夥人張穎在社交平台公開表示,當前融資環境更爲複雜性,務實成爲創業的當務之急。
對雲鲸而言,也是如此。
雲鲸的 C 輪融資,獲得紅杉、高瓴等資本大佬站台,估值一躍攀至 60 億美元,好不風光,如今估值承壓。
從一鳴驚人走向昙花一現,雲鲸到底經曆了什麽?資本尚未等來 IPO,雲鲸卻跌落神壇了?雲鲸突圍,怎麽這麽難?
一鳴驚人,卻昙花一現
雲鲸的突起,可謂陰差陽錯。
"2016 年進入這個行業,雲鲸就已經身處紅海了,掃地機注冊企業大概有 300 家,最後活下來的公司寥寥無幾。" 雲鲸創始人張峻彬曾回憶道。
起初,雲鲸想走的是 OEM 路線。
OEM 是 Original Equipment Manufacture 的縮寫,是一種 " 代加工 " 的商業模式,由于門檻低,也是無數品牌創業的起點。
不承想,這條路雲鲸沒有走通。
雲鲸起初想結交掃地機器人 " 鼻祖 "iRobot,卻沒有緣分;之後,與小米等多家品牌對接,均沒有下文。
無奈之下,雲鲸動了做自主品牌的心思。
然而,打造自主品牌的起點更高,這對雲鲸而言是一個更艱巨的考驗。
蟄伏三年,雲鲸推出爆款新品 J1,憑借第一款掃拖一體機器人的光環,與賽道上的老牌玩家分庭抗禮。
換而言之,雲鲸以 " 黑馬之姿 ",成爲 " 兩超多強 " 中的一員。
高光之下,必有暗影。
須知,品牌可以速成,但品牌長紅卻不是一朝一夕的事情,雲鲸也不例外。
據 " 科技新知 " 報道,2022 年 "6 · 18" 期間雲鲸累計賣出 99931 件掃地機,去年同期爲 117682 件,銷量下滑近 15%,而銷售額卻下滑 51%。
這意味着,2021 年 9 月上市、定價更高的 J2 賣不過 2019 年 10 月上市的 J1,沒有延續後者的爆發力。
關于此,從市場占有率也可見一斑。
據公開數據顯示,雲鲸的線上市場的占有率由 2021 年的 16.46% 下降至 2022 年上半年的 15.10%,由行業第二滑至行業第三。
更爲麻煩的是,雲鲸于 2022 年 8 月推出了 J3,聲量進一步下滑,從 2022 年的 " 雙十一 " 未如往年一般發布戰報也可瞧出端倪。
一名互聯網觀察人士告訴鋅刻度:" 雲鲸憑借‘一招鮮’走到了行業的前列,但後繼有些乏力,三四年了仍在吃品類創新的紅利,張峻彬亟需新的底牌。"
始于創新,也困于創新
雲鲸走到這一步,外界似乎一點也未感意外。
首先,搶不過守不住。
據奧維雲網的數據顯示,2022 上半年掃地機器人的零售額爲 57.3 億元,同比增長 9%,增速降至個位數;零售量爲 201 萬台,同比下滑 28.3%,增速首次下滑。
這意味着,行業陷入增長疲軟的困境。
如此一來,雲鲸的生存環境自然不容樂觀:存量競争激烈又血腥,雲鲸的存量就是他人眼中的增量,雲鲸的增量就是他人碗中的存量。
2021 年,雲鲸的營業收入爲 20 億元,同比增長 150%,到了 2022 年上半年營業收入爲 3.5 億元,同比下滑 12.9%,爲有數據可查以來的首次負增長。
不難發現,雲鲸既未搶過,也未守住。
其次,創新後繼乏力。
搶也好,守也罷,歸根到底拼的是産品力。
對此,雲鲸的打法是集中全力精力與所有資源,精耕細作追求爆款,從 J1 叠代至 J3,渴望的是 " 一代産品一代神 "。
理想很豐滿,現實很骨感。
雲鲸沒有憋出大招,産品叠代從颠覆性創新走向延續性創新,雖然産品不斷優化,但沒繼續扛起品類創新的大旗,從而一代比一代更炸裂的願景落空了。
畢竟,延續性創新的阻力更小。
一名業内人士告訴鋅刻度:" 颠覆性創新難,可持續颠覆性創新更難,更不用說颠覆性創新的商業壁壘并不一定就高,因而‘第一個吃螃蟹’的人不一定是最終的大赢家。"
複盤來看,雲鲸 J1 賴以成名的 " 自清潔 " 功能,早已成爲行業高端産品的标配。
上述業内人士進一步表示:" 這個問題,其實蘋果等也遇見過,最終是建立生态才解決了,可掃地機不是手機,難以打造生态閉環系統。"
一言以蔽之,雲鲸始于創新,也困于創新。
再次,質量問題頻出。
據黑貓投訴平台的信息顯示,雲鲸的投訴量爲 342 條,涉及基站溢水、污水箱不抽水、充不進電、多次返廠維修、清水桶漏水、上下水系統堵塞等問題。
圖源:黑貓投訴
" 不到半年内,基站出現兩次需要維修的情況,都是自動上下水的問題,報錯 1027 和 3002,按照客服提示操作均無法解除故障。" 有消費者如此抱怨。
此外,微博、貼吧、知乎等平台,也有關于雲鲸産品質量不佳的聲音。
雲鲸突圍,怎麽這麽難?
以上可見,留給雲鲸自我救贖的時間不多了,可雲鲸似乎并未找到最優解。
一方面,第二曲線難尋。
雲鲸的産品線單一,沒有高低搭配,也沒有品類平衡,抗行業風險能力遠不如具有産品矩陣的玩家。
譬如,科沃斯的品類覆蓋了掃地機、洗地機、擦窗機、淨水器、空氣淨化器、智能料理機等品類;石頭科技的掃地機,覆蓋了高端、中高端、中端等多個價格區間。
事實上,行業承壓之下,各路玩家紛紛将破局的目光瞄向了第二曲線。
科沃斯切入 To B 商用清潔賽道,瞄準商場、酒店、餐飲、寫字樓等場景,上述場景的清潔以人工爲主,還是一個未開發的處女地;而石頭科技下場造車,其創始人兼 CEO 昌敬親自操盤,成立獨立的汽車公司。
其實,雲鲸對自身短闆也心知肚明。
據 " 雷鋒網 " 報道,雲鲸内部不止一次嘗試過做新的品類,從主打懶人經濟的寵物自動投食器、智能貓砂盆,到後來大火的洗地機,甚至已經非常内卷的洗衣機、風幹機、智能門鎖,但無一例外,全軍覆沒。
另外一方面,出海 " 掉隊 "。
由于國内市場内卷加劇,正從 " 紅海 " 走向 " 血海 ",出海成爲行業的共識,于是海外市場成爲另外一個主戰場。
科沃斯、石頭科技等在海外設立了分公司,覆蓋面均爲全球,産品銷往上百個國家和地區,而雲鲸雖然也有所布局,但覆蓋面相對不廣,主要聚焦于消費能力較強的北美市場,且主要通過電商平台進行銷售。
石頭科技的海外占比逐年提升
顯而易見,雲鲸在出海領域處于下風。
對此," 新浪财經上市公司研究院 " 也予以認同:" 雲鲸是科沃斯、石頭科技、雲鲸、追覓這 4 家公司中在出海方面最爲‘掉隊’的一家,其出海動作與成果表現等方面均無法與其他 3 家所比較。"
總而言之,資本對雲鲸的期望頗高,卻沒料到雲鲸的創新後繼乏力,沒有打造持續性爆款,導緻市場占有率與營業收入雙雙下滑。
如若再不加以改變,雲鲸要把估值做實,則無從談起。
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