債市要聞
【李強主持召開中央金融委員會會議 審議推動金融高質量發展相關重點任務分工方案】
中共中央政治局常委、國務院總理、中央金融委員會主任李強 11 月 20 日主持召開中央金融委員會會議,會議審議通過了推動金融高質量發展相關重點任務分工方案。會議強調,要全面加強金融監管,壓緊壓實金融風險處置責任,加強部門協同和上下聯動,在持續加大存量風險化解力度的同時,強化源頭管控,深化相關領域改革,完善風險防範、預警和處置機制,共同把防範化解風險任務抓實抓好。
【金融監管部門拟擴圍房企白名單 可能有 50 家國有和民營房企會被列入其中】
據媒體報道,金融監管部門在上周五(11 月 17 日)召開的金融機構座談會上,讨論了多項房地産金融放松政策。多家國有大行相關人士表示,上述會議提出了 " 三個不低于 ",即各家銀行自身房地産貸款增速不低于銀行行業平均房地産貸款增速,對非國有房企對公貸款增速不低于本行房地産增速,對非國有房企個人按揭增速不低于本行按揭增速。會議還提出,拟修改開發貸、經營性物業貸、個人住房貸款辦法等。另有消息稱,監管機構正在起草一份中資房地産商白名單,可能有 50 家國有和民營房企會被列入其中,在列的企業将獲得包括信貨、債權和股權融資等多方面的支持,這一名單較今年年初具有系統重要性優質房企的範圍有所擴大。一家國有大行相關人士表示,聽說了拟定房企白名單一事," 目前還在等着人民銀行下名單,但有的銀行已經開始向重點客戶展開營銷了。"
【經濟日報金觀平:萬億元國債要用在刀刃上】
經濟日報觀點評論文章指出,近期,中央決定增發 1 萬億元國債,用于支持災後恢複重建和提升防災減災救災能力。這次增發國債,有兩個突出特點,一是資金規模大,1 萬億元規模在财政支出上是 " 大手筆 ",力度很大。二是資金用途重要,用于災後恢複重建、骨幹防洪治理工程、自然災害應急能力提升工程、重點自然災害綜合防治體系建設工程等。關系國計民生的資金使用絲毫馬虎不得,必須确保安全、規範、高效。随着萬億元國債發揮效用和其他政策措施落實到位,受災地區人民群衆家園一定會建設得更加美好,我國防災減災救災屏障也會更加堅實安全。
【銀行理财 " 破淨率 " 持續下降 權益類理财回暖仍待破局】
據媒體報道,臨近年末,銀行理财淨值整體 " 回暖 ",但權益類産品仍 " 老大難 "。随着債市逐漸回暖,銀行理财整體 " 破淨率 " 逐步下降,固收類理财産品淨值持續回升。但混合類、權益類理财産品業績表現仍然不佳,多隻權益類産品一直處于 " 破淨 " 狀态。資管人士認爲,理财公司需要不斷提升自身投資能力,通過多資産、多策略,包括低波穩健等策略,把産品的回撤和波動率控制好,努力爲客戶提供 " 穩穩的幸福 "。
【機構買債行爲延續分歧,銀行承接萬億地方債;基金連續四周淨買入量超千億】
據财聯社報道,10 月以來,債市延續震蕩調整,機構間的配債行爲也持續分化。從 10 月債券托管數據來看,商業銀行是債券市場主要的增持力量,10 月增持了 1.05 萬億元地方債。廣義基金是主要減持力量,10 月全面減持各類債券 2000 多億元。機構普遍增持了地方債,減持了存單。從 11 月最新的機構行爲來看,基金的買入力量逐漸複蘇。
【地方隐債化解推進,遵義播州城投信托計劃拟七折兌付】
據媒體報道,近日,記者了解到,随着貴州地方債務化解推進,部分城投平台的非标融資有了初步兌付方案。持有 " 中泰 · 貴州遵義播州國投融資租賃集合資金信托計劃 " 的投資者近日收到中泰信托客服通知稱,中泰播州國投項目将按照政府隐性債務化解方案,兌付剩餘本金的 70%。中泰信托将就此召開受益人大會。記者從中泰信托一高管處确認,上述方案屬實,且據其了解,目前播州乃至整個遵義隐債化解對城投非标普遍采取打折兌付的方式。播州國投相關工作人員也對投資人表示,近期的确與中泰信托達成了新的債務處置方案,具體與中泰信托方面溝通。
【融創 90 億美元境外債務重組正式生效 整體化解債務風險約 900 億元】
據财聯社報道,11 月 20 日,融創中國(01918.HK)發布公告稱,公司境外債務重組各項條件已獲滿足,11 月 20 日起正式生效。業内人士認爲,這意味着,融創成爲首家完成境内外債務重組所有流程的大型房企。" 融創的境外債務重組方案有創新性、很務實,爲債權人提供了留債展期、可轉債、強制可轉債、融創服務換股等多種不同的金融工具選項,成功降債 45 億美元。" 一位債券分析師表示。融創方面表示,伴随着境内外公開市場債務重組全部完成,融創整體化解約 900 億元人民币的債務風險,境外公開市場 2-3 年内無剛性還債壓力,爲經營恢複創造了更好條件。
【香港金管局:機構債券發行計劃下重開 10 年期政府債券将于 11 月 29 日進行投标】
11 月 20 日,香港金融管理局 ( 金管局 ) 以香港特别行政區政府 ( 特區政府 ) 代表身份公布,重開在機構債券發行計劃下推出的 10 年期政府債券 ( 債券 ) ( 發行編号 10GB2706 ) ,作 5 年期債券供投标。該批重開債券将于 2023 年 11 月 29 日 ( 星期三 ) 進行投标,并于 2023 年 11 月 30 日 ( 星期四 ) 交收。
【美聯儲巴爾金:現在不是給出利率前瞻指引的大好時機】
美聯儲巴爾金表示,現在不是給出利率前瞻指引的大好時機;就 FOMC 的利率政策行動而言,更側重于美國通脹;整體而言,核心通脹數據出現喜人的下滑‘’ " 在更長時期内維持更高的政策利率 " 将取決于美國經濟形勢的變化;FOMC 的目标仍然是充分就業和物價穩定性;側重于讓美國的物價漲幅回落至 2% 這一通脹目标。
【歐洲央行管委德科斯:現在開始談論降息絕對爲時過早】
歐洲央行管委埃爾南德斯德科斯表示,現在開始讨論降息 " 絕對爲時過早 "。 " 目前的利率水平維持時間足夠長,應足以實現中期通脹目标 2%," " 我認爲現在開始談論降息絕對爲時過早。" 德科斯稱。目前,交易員加大對歐洲央行的寬松押注,預計 2024 年降息 100 個基點。
公開市場:
公開市場方面,央行公告稱,爲維護銀行體系流動性合理充裕,11 月 20 日以利率招标方式開展了 2050 億元 7 天期逆回購操作,中标利率爲 1.8%。Wind 數據顯示,當日 1130 億元逆回購到期,因此單日淨投放 920 億元。
信用債事件
■濰坊投資:5 億元 "23 濰坊投資 MTN003" 獲超 24 倍認購,票息 4% 創存續債新低;
■天津渤海國資:10 億元 "23 津渤海 SCP018" 獲超 69.8 倍認購,發行利率 3.80%;
■天津濱海建投:對 "19 濱建投 MTN002" 現金要約收購;
■欽州濱海:"19 欽州濱海專項債 " 持有人通過提前兌付 2.664 億元本金及相應利息;
■杭州地鐵:拟于 12 月 7 日召開 "14 杭地鐵債 " 持有人會議審議提前償還議案;
■民生銀行:将于 11 月 20 日召開 "21 晉能裝備 MTN008" 持有人會議審議提前兌付議案;
■金融街控股:将 "20 金融街 MTN003" 票面利率下調 297 個基點至 1%;
■建發房地産 : 拟發行不超 15 億元企業債券,票面利率詢價區間爲 3.50%-4.50%;
■柳州東城投開:"20 柳州東投 MTN002" 回售申請期爲 11 月 21 日至 27 日,維持 7% 票息不變;
■信達證券:發行不超 160 億元公司債券、不超 40 億元次級公司債券申請獲證監會同意注冊批複;
■泉州城建集團:取消發行 "23 泉州城建 SCP001"。
市場動态:
【貨币市場 | 貨币市場利率多數下行】
周一,貨币市場利率多數下行,其中銀存間質押式回購加權平均利率 1 天期上行 0.67BP 報 1.8926%,7 天期下行 3.84BP 報 1.9805%,14 天期下行 3.4BP 報 2.3304%,1 月期下行 1.6BP 報 2.3629%。
Shibor 短端品種多數下行。隔夜品種上行 1.48BP 報 1.897%;7 天期下行 0.02BP 報 1.962%;14 天期下行 2.57BP 報 2.351%;1 個月期下行 0.7BP 報 2.223%。
銀行間回購定盤利率多數持平。FR001 報 2.0300%,漲 3.00 個基點;FR007 報 2.2500%,與前一交易日持平;FR014 報 2.5500%,與前一交易日持平。
銀銀間回購定盤利率多數下跌。FDR001 報 1.9000%,漲 0.79 個基點;FDR007 報 1.9675%,跌 1.25 個基點;FDR014 報 2.3200%,跌 6.00 個基點。
【利率債 | 國債期貨收盤全線下跌,30 年期主力合約跌 0.01%】
周一,國債期貨收盤全線下跌,30 年期主力合約跌 0.01%,10 年期主力合約跌 0.01%,5 年期主力合約跌 0.09%,2 年期主力合約跌 0.05%。
銀行間主要利率債收益率多數上行。截止北京時間 16:30,10 年期國債活躍券 230018 收益率上行 0.45bp 報 2.6575%,5 年期國債活躍券 230022 收益率上行 1.5bp 報 2.5175%,10 年期國開活躍券 230210 上行 0.25bp 報 2.756%。
【信用債 | 信用債收益率多數下行,全天成交近 1500 億元】
周一,信用債收益率多數下行,5 年期下行 2 個基點,全天成交近 1500 億元。地産債延續漲勢,金地集團債券大面積上漲,"22 金地 MTN001" 漲超 17%。AAA 級中短期票據中,1 年期收益率下行 0.36 個基點報 2.6749%,AAA 級城投債中,1 年期收益率上行 0.49 個基點報 2.7115%。
漲幅超 2% 的信用債共 38 隻,其中 "22 金地 MTN001"、"20 金地 MTN001B"、"21 金地 MTN007" 漲幅位居前三,分别漲 17.24%、16.04%、15.9%,分别成交 340.25 萬元、68.05 萬元、1865.2 萬元。
跌幅超 2% 的信用債共 9 隻,"H1 陽城 02"、"H1 融創 03"、"H1 金科 01" 跌幅位居前三,分别跌 90.79%、86.5%、46%,三隻債分别成交 18.59 萬元、1.98 萬元、10.01 萬元。
高收益債:共 39 隻收益率高于 15% 的信用債有成交,其中 "H0 陽城 03"、"21 金地 MTN002"、"21 金地 MTN003" 收益率位列前三,分别爲 2429.63%、319.99%、318.61%,三隻債分别成交 3.79 萬元、3280.1 萬元、1815.25 萬元。共 24 隻收益率處于 8%-15% 區間的信用債有成交,其中 "21 龍湖 05"、"19 龍湖 04"、"19 濰濱專項債 01" 收益率位列前三,分别爲 14.68%、13.67%、12.89%,三隻債分别成交 113.7 萬元、776.55 萬元、553.36 萬元。
【歐債市場 | 歐債收益率多數收漲,英國 10 年期國債收益率漲 2.1 個基點報 4.119%】
周一,歐債收益率多數收漲,英國 10 年期國債收益率漲 2.1 個基點報 4.119%,法國 10 年期國債收益率漲 1.8 個基點報 3.169%,德國 10 年期國債收益率漲 2.4 個基點報 2.609%,意大利 10 年期國債收益率跌 1.2 個基點報 4.335%,西班牙 10 年期國債收益率漲 0.7 個基點報 3.597%。
【美債市場 | 美債收益率漲跌不一,2 年期美債收益率漲 2.3 個基點報 4.919%】
周一,美債收益率漲跌不一,2 年期美債收益率漲 2.3 個基點報 4.919%,3 年期美債收益率漲 0.3 個基點報 4.635%,5 年期美債收益率跌 1 個基點報 4.445%,10 年期美債收益率跌 2.3 個基點報 4.425%,30 年期美債收益率跌 2.3 個基點報 4.574%。