從去年 10 月 31 日以來，A 股和港股市場均走出了一波較好的行情，但記者注意到，基金的表現卻分化明顯，表現好的基金收益超過 50%，而表現差的基金，近 3 個月的跌幅竟然超過了 20%，比如富安達科技領航混合，近 3 個月跌了 20.62%。
此外，部分基金在去年四季度由于規模變動，沒有及時加倉，還出現了背離基金合同約定的情況。比如創金合信金融地産，作為一隻股票型基金，截至去年底，股票倉位占基金總資産的比例僅有 42.48%。
根據規定，基金經理需要在十個交易日内進行比例調整，而進入 2023 年，金融地産闆塊持續上漲，這意味着基金經理很可能要追着買。
行情反彈 3 個月，竟有基金跌幅超 20%
近 3 個月以來，不管是 A 股還是港股，都走出了一波不錯的行情，不少個股的漲幅更是遠遠超過指數。
不過從基金的表現來看，近 3 個月的表現卻分化明顯，表現好的基金收益超過 50%，而表現差的基金，近 3 個月的跌幅竟然超過了 20%。
比如富安達科技領航混合，截至 2023 年 1 月 31 日，該基金近 3 個月跌了 20.62%。資料顯示，該基金成立于 2020 年 6 月 17 日，在 2022 年 10 月 31 日時，該基金的淨值還有 0.7055 元，到了 2023 年 1 月 31 日時，該基金的淨值僅有 0.5600 元。
基金經理在去年 4 季報中坦言：" 基金參與的光伏、風電為代表的成長股出現較大調整。"
此外，從新基金方面來看，去年四季度成立的部分偏股基金，如果從成立的時間點來看，還是比較不錯，但是在成立之後，有的建倉較慢，也明顯錯過了本輪的行情。
比如成立于 2022 年 10 月 14 日的建信智遠先鋒混合，截至 2023 年 1 月 31 日，A 類份額成立以來的收益為 0.3%，從倉位來看，截至 2022 年底，股票倉位占基金總資産的比例隻有 19.75%。
基金經理在 4 季報中表示：" 産品一直處于建倉期，報告期内采用了相對保守的策略，随着建倉期的結束，産品運作将趨于正常。考慮到截至 2022 年 12 月 31 日，市場上很多股票有較好的風險收益比，如果建倉期結束時依然如此，預計産品将以較快速度提升倉位。"
還有一些雖然沒有披露四季報，但是從淨值波動情況來看，大概率股票倉位的占比也不高。比如成立于 2022 年 11 月 15 日的财通資管均衡臻選，截至 2023 年 1 月 20 日，A 類份額成立以來的收益僅為 0.31%；成立于 2022 年 12 月 1 日的華富時代銳選，截至 2023 年 1 月 31 日，A 類份額成立以來的收益僅為 0.53%。
部分基金未及時加倉，或被動追買
如果說新基金相對比較保守，那麼一些老基金，在過去的四季度不僅沒有加倉，反而倉位還不斷下降，大量持有現金，這又是怎麼回事？
比如前海開源崔宸龍管理的前海開源滬港深新機遇混合，截至 2022 年底時，股票倉位占基金總資産的比例僅有 4.58%，銀行存款和結算備付金的占比超過 90%，回看 2022 年該基金的 3 季報，股票倉位的占比還超過了 40%。
不過從基金經理來看，崔宸龍是在 2023 年 1 月 13 日才接手該基金，此前是肖立強在管理。值得一提的是，該基金在 2022 年 4 季度初時，還僅有 252 萬份的規模，但在進入到 2022 年 4 季度後，卻獲得了兩家機構超過 1500 萬份的申購，使得基金規模明顯增長，而彼時的基金經理肖立強并沒有選擇快速建倉，或許是等着崔宸龍來接手。
另外，還有的基金，也在去年四季度出現了比較明顯的資金流入，但基金經理也沒有快速建倉，甚至出現了持倉比例與基金合同約定相背離的情況。
比如創金合信金融地産，該基金 2022 年 4 季報顯示，股票倉位占基金總資産的比例為 42.48%。作為一隻股票型基金，這樣的倉位顯然不符合基金投資組合應當遵循的限制。根據基金合同約定，股票投資占基金資産的比例為 80%-95%。
值得注意的是，其中一位個人投資者在去年最後幾天申購了将近 1800 萬份，占到了基金總份額的三分之一以上。
在去年 4 季報中，記者注意到，其中有提及：因證券市場波動、上市公司合并、基金規模變動等基金管理人之外的因素緻使基金投資不符合《公開募集證券投資基金運作管理辦法》第三十二條規定的比例或者基金合同約定的投資比例的，基金管理人會在十個交易日内進行調整。
也就是說，在資金流入之後，基金經理并沒有選擇在最後幾天快速建倉，但同時基金經理還可以在十個交易日内進行調整。不過進入 2023 年，從行情表現來看，中證金融地産指數持續上揚，基金經理要在十個交易日完成調整，大概率可能需要追着買。
每日經濟新聞
