經濟觀察網 記者 洪小棠 8 月 23 日，上海金融與發展實驗室聯合濟安金信銀行業研究中心發布《銀行理财行業發展報告（2024 年上半年）》（下稱《報告》）。《報告》指出，截至 2024 年 6 月底，銀行理财存續規模達到 28.52 萬億元，累計新發理财産品 1.54 萬隻，募集資金 33.68 萬億元。此外，自 2022 年 1 月 1 日資管新規實施以來，銀行理财産品已累計爲投資者創造收益 1.9194 萬億元。
報告分析，我國的理财投資者數量持續快速增長，突破 1 億大關，機構投資者數量創新高。銀行理财個人投資者從 2022 年的 9671 萬增加到 2024 年上半年的 1.22 億，機構投資者從 2022 年的 95.95 萬增加到 2024 年上半年的 153.45 萬。2022 年以來，平衡型個人投資者的占比有所下降，保守型和進取型投資者略有增加，投資者風險偏好兩極化趨勢漸顯。
根據《報告》，截至今年 6 月底，全市場理财子公司存續産品規模自 2022 年以來持續正增長，2024 年上半年産品存續規模較 2022 年同期增加 2.09 萬億元，存續規模占比從 2022 年上半年的 80.44% 上升到 2024 年上半年的 85.24%。
與此同時，銀行理财淨值型産品規模與占比創曆史新高。截至 6 月底，淨值型理财産品存續規模爲 27.84 萬億元，占比爲 97.61%，較年初增加 0.68 個百分點，較去年同期增加 1.67 個百分點。
《報告》顯示，相比 2022 和 2023 年，2024 年上半年的理财産品杠杆率有所下降，債券類投資占絕對主流，規模與占比降至資管新規實施以來最低，非标投資降至曆史新低，爲 5.82%，權益類投資有所下降，回到 3% 以内。
《報告》針對當期各理财子公司整體收益率排名顯示，2024 年上半年規模達到 1 萬億元以上的理财子公司，三類理财産品總體收益率前三的理财子公司分别爲：固收類理财産品業績三甲爲農銀理财、中銀理财和建信理财；混合類理财産品業績三甲爲招銀理财、農銀理财和建信理财；權益類理财産品業績三甲爲招銀理财、光大理财和信銀理财。2024 年上半年規模爲 1 萬億元以下的理财子公司固收類理财産品業績三甲分别爲貝萊德建信、恒豐理财和渤銀理财。
值得一提的是，《報告》統計顯示，截至 6 月底，共有 18 家理财子公司開展了直銷業務，上半年累計直銷金額爲 2331 億元，較 2023 年同期增加了 3 家，累計直銷金額相較 2023 年同期的 1000 億元，增長了近一倍，2024 年上半年的直銷金額接近 2022 年全年的 2600 億元。同時，理财子公司合作代銷機構數量持續高位增長，2024 年 6 月，全市場有 511 家機構代銷了理财子公司發行的理财産品，較年初增加 20 家，較 2023 年同期 417 家的數量，增加了近 100 家。
此外，自 2018 年 12 月首批理财子公司獲批籌建，2019 年 5 月建信理财率先正式開業以來，理财子公司的數量快速增加。截至 2024 年 6 月 30 日，已有 32 家理财子公司獲批籌建，包括國有大行 6 家、股份行 12 家、城商行 8 家、農商行 1 家、合資理财子 5 家。
《報告》中表示，2023 年下半年進行的金融監管總局内部架構改革，有利于推進資管機構的統一監管。監管近期對未成立理财子公司的銀行理财業務風險做出提醒，要求部分省份城農商行于 2026 年末将存量理财業務全部清理完畢，另有部分省份則要求所涉銀行 2024 年末壓降到 2021 年 8 月底之前水平。這意味着理财子公司牌照發放重啓，未來沒有理财子公司的中小銀行将逐步退出理财業務。預計未來市場中将有 40 家左右的理财子公司，銀行理财行業格局已然形成。銀行理财已經進入由理财子公司運營的規範發展的新階段。
