在科技金融大文章框架下，金融機構正在創新與加碼支持科技創新，産業發展，但不足與斷檔短闆仍存。8 月 29 日，由北京商報社、深藍媒體智庫主辦的 " 科技金融 融向未來 " 沙龍成功舉辦，來自金融機構和企業的高管、業界的學者，一一分享了對于科技金融未來的洞察與展望。
科創企業亟待 " 耐心資本 "
在金融 " 五篇大文章 " 中，科技金融被放在了首位，之所以被賦予如此高的優先級，主要是因爲它對于推動經濟高質量發展、促進新型生産力的發展具有重要作用。與此同時，新技術的發展也在不斷重塑着社會結構。
北京商報社社長兼總編輯李波濤指出，新技術的發展加劇了社會結構的分化，這種分化不僅體現在不同行業和經濟周期各階段的差異上，還表現在受衆對信息的認知和接受度的不同。面對這樣的局面，作爲一家專注于經濟領域的媒體，北京商報緻力于提升新聞報道的專業性。下一步，北京商報不僅希望在特定的垂直領域内進行深入挖掘，還計劃搭建一個跨領域的交流平台，涵蓋金融、制造、消費乃至能源等多個行業，以促進學術界、産業界和研究機構之間的深度融合。
北京商報社社長兼總編輯李波濤
因此，在這樣一個複雜多變的時代背景下，如何利用科技金融的力量來平衡社會結構分化，促進經濟社會均衡發展，成爲亟待解決的問題之一。基于此，在沙龍上，北京商報聯合星圖金融研究院發布《科技金融業務調研分析報告》（以下簡稱《報告》）。《報告》顯示，在被調研企業中，有 42.5% 的機構表示 " 在服務科技型企業時，沒有專門的風險管理策略 "，而是以傳統的風控策略來進行風險的識别和定價，而這也無疑影響了科技金融服務的效率。
對依賴于新技術、新模式、新業态的企業而言，他們往往具備較高的成長潛力，同時也伴随着較大的不确定性和風險。新研氫能财務總監黨永崗表示，絕大部分科創企業在處于初創期、成長期時基本處于經營利潤爲負、經營活動的現金流爲負的狀态，因此在債權融資方面面臨極大的融資難題，且一般銀行不能提供精準的融資支持、企業缺乏長期資金的支持，處于巧婦難爲無米之炊的困境之中。
新研氫能财務總監黨永崗
新質生産力企業往往需要大量的 " 耐心資本 "，即願意承擔較高風險并給予較長回報周期的投資。" 銀行跟企業的合作好比找對象過日子，如果銀行對企業能夠進行足夠透徹的深入了解，可以建立全生命周期的合作機制 "，黨永崗指出，部分銀行爲了規避風險一般給予一年期的短期融資支持，但如果銀行對企業有了足夠了解，在充分信任的基礎上，則可以提供三年、五年、十年長期性或者全生命周期的融資支持。
銀行打破傳統估值評價體系
在當前的融資結構中，直接融資比例較低，間接融資比例較高，這不利于新質生産力企業的資金需求，幫助企業解決輕資産、無抵押物等融資難題成爲銀行的 " 必考題 "。在本次沙龍上，來自銀行的金融機構從業者也從各自的角度出發，分享了自己的見解和經驗。
作爲滴灌企業金融活水的 " 生力軍 "，郵儲銀行北京分行面向全行開展 " 科技開放日 " 活動，圍繞新質生産力領域開展科普與解讀，以提升全員的科技思維，加深對新質生産力的理解和認知。郵儲銀行北京分行信息科技管理部總經理崔峥介紹，除舉辦 " 科技開放日 " 活動之外，郵儲銀行北京分行科技團隊還成立了行研小分隊，圍繞新能源汽車、AI、芯片等領域展開研究，并将研究成果輸送給業務部門，輔助業務進行信貸決策參考。
郵儲北分信息科技管理部總經理崔峥
郵儲銀行北京分行亦莊支行行長成娜表示，科技型企業具備輕資産、高成長、難評估、競争激烈的特征，這些企業面臨着融資難、渠道少、融資價格高的瓶頸。郵儲銀行北京分行借助總行 " 技術流 " 評價體系爲中小企業賦能，" 技術流 " 評價體系主要是考察企業創新成果産出、經營效益與産品核心競争力、創新資源投入、外部支持等方面挖掘成長能力和潛力較強的科技企業，給予企業授信支持。
郵儲北分亦莊支行行長成娜
作爲全國首家專注服務科技創新的銀行，北京中關村銀行也有着不同的 " 打法 "，北京中關村銀行創新生态合作部總經理張陸介紹，該行打造了以認股權貸款爲核心、多種特色科技金融産品協同服務的 "1+N" 産品服務體系。例如，爲了解決創新藥企的融資難題，推出了基于藥品特許權融資的業務；針對算力資源企業面臨的重資産投資與較長回收周期問題，提供了 3 年期貸款産品，并爲企業設計了個性化還款方案，切實做到 " 投早、投小、投長期、投硬科技 "。
中關村銀行創新生态合作部總經理張陸
保險、券商助力實現 " 雙赢 "
與銀行等金融機構合作，能有助于簡化業務流程，提高效率，降低企業獲得資金的成本。在沙龍上，來自保險、券商、創投領域的一線從業者也就如何形成合力，賦能新質生産力進行了深入的讨論。
通過與銀行合作，保險可以爲科創企業提供更加全面的風險保障，包括但不限于财産險、責任險、員工健康險等。中國太平洋财産保險北京分公司副總經理李向軍表示，公司持續創新産品服務，積極與各類金融機構和服務機構、市區各部門相互配合，全方位助力完善多層次、專業化、特色化的科技金融體系建設。通過保險機制提高 " 中國制造 " 産品的應用和推廣，爲 " 走出去 " 的企業産品提供風險保障，爲中下遊企業用戶解決後顧之憂。
太平洋财險北分副總經理李向軍
券商從資本運作的角度出發，提供專業的股權融資、債權融資等服務，幫助企業拓寬融資渠道。方正證券電子行業聯席首席佘淩星舉例稱，券商能夠利用好自身專業領域的緊密跟蹤能力，包括對于初創公司的跟蹤及研究，爲市場、金融機構提供參考和建議，從供應鏈的角度提出投資建議。從估值角度看，佘淩星指出，一般而言，銀行會較爲注重現金流，包括營收增速、盈利、毛利率等指标。然而，上述指标對初創公司、科技類企業而言存在壓力。這種壓力可能源自研發費用在短期大幅增加、股權激勵帶來支付費用大幅增加。對于具有核心技術壁壘、核心技術競争力的企業，其估值模型評估上或可以考慮加入研發費用、股權支付指标，以此考慮其整體情況。
方正證券電子行業聯席首席佘淩星
可以看到，通過跨界合作，機構可以構建一個集多種金融服務于一體的一站式服務平台，讓企業在一個平台上就能完成從融資到風險管理的所有操作。
構建科技金融生态系統
科技金融的目标不僅僅是簡單地提高金融效率或者支持科技創新，更重要的是形成新的發展模式，從而爲經濟帶來長期的、可持續的動力。在沙龍上，來自業内的資深行業專家也就科技金融如何形成新的産業牽引建言獻策。
上海金融與發展實驗室主任、首席專家曾剛提到，可強化科技政策性貸款，常态化實施科技創新再貸款政策，提⾼在再貸款中的結構⽐例；同時建⽴專⻔機制，推動商業銀⾏将⽀持科技創新作爲主要政策性業務硬科技。對天使投資和專注投早、投⼩、投⻓期、投硬科技的創業投資機構進⼀步給予⽀持。培育⼀流投資銀⾏和投資機構，拓寬⾦融⽀持科技創新的資⾦來源。此外要壯⼤耐⼼資本，探索社保基⾦、保險資⾦、年⾦資⾦等⻓期資⾦⽀持科技創新的機制。
上海金融與發展實驗室主任曾剛
" 在普惠金融領域的實踐表明，金融科技對于緩解信息不對稱難題具有積極作用，" 星圖金融研究院副院長薛洪言指出，應更好地發展科技金融離不開金融科技的加持，尤其是廣泛應用物聯網、區塊鏈、大數據、AI 等科技手段，降低科技企業與金融機構之間的信息不對稱，爲科技金融發展找到突破口。薛洪言認爲，核心在于激發金融體系的創新積極性。可以引入一批中小金融機構，允許做一些突破常規的創新，來拓展科技金融的業務邊界。
星圖金融研究院副院長薛洪言
北京工商大學中國保險研究院副院長兼秘書長甯威認爲，保險行業以及科技企業，更多地聚焦于風險管理，這樣才會有更多的競合機會，這是其中一個未來的發展方向。他強調，如果可以做到 " 市場的歸市場 "" 政府的歸政府 "，一方面保險行業通過提高數據分析能力，另一方面科創企業加強與保險公司的數據共享，通過數據要素激發保險公司的承保意願。就能解決當下科技企業需要的科技保險金融企業提供不了的症結。
北京工商大學中國保險研究院副院長甯威
與會嘉賓一緻認爲，科技金融不僅要關注短期的資金供給，更要着眼于長遠的可持續發展，通過多樣化的金融工具和服務，支持科技企業的全生命周期發展，才能最終推動整個産業的升級和經濟的高質量發展。
北京商報社副總編輯韓哲表示，與強調科技賦能金融的 " 金融科技 " 不同，" 科技金融 " 強調金融服務科技，金融機構要爲科技企業從初創到成熟的全生命周期，提供資金支持和解決方案。百年未有之大變局下，科技金融不僅必要，并且急迫。但在我國現有金融體系裏，銀行信貸占據絕對主導地位，風險投資的動力不足。與此同時，創投資本面臨 " 一級市場已死 " 的疑問，" 投早、投小、投硬科技 " 是共識，但知易行難。一方面，需要自上而下的頂層設計和制度創新，另一方面，也需要自下而上的市場創新，需要企業和機構的奮發有爲。
北京商報社副總編輯韓哲
在本次沙龍上，"2024 年度北京金融論壇暨北京金融業十大品牌 " 也宣布正式啓動。十年來，論壇主題聚焦于金融監管、綠色金融、養老金融、數字金融等領域，見證着金融行業的變局與破局，見證着北京金融機構的變化和進化。今年，北京金融論壇将繼續聚焦 " 科技金融 "，緻力于挖掘金融機構在助力科技企業、産業發展方面的成果與亮點。
北京商報記者 宋亦桐
