文 | 華夏能源網
華夏能源網 & 華夏儲能獲悉，近日，中國汽車動力電池産業創新聯盟公布的 2 月國内動力電池數據顯示，三元锂電池裝車量 6.4GWh，占總裝車量比例爲 18.5%，同比下降 7.2%；而磷酸鐵锂電池裝車量 28.4GWh，占總裝車量 81.5%，同比增長 158.0%。
三元锂電池和磷酸鐵锂電池是動力電池的兩條主要技術路線。近年來，三元锂電池裝車量持續下滑，市場份額屢創新低，而磷酸鐵锂的市占率則持續攀高，2 月份裝車量是首次突破 80% 大關。
在锂電應用的另一大場景儲能領域，磷酸鐵锂更是 " 獨霸天下 "，三元锂電池毫無存在感。
然而，值得注意的是，2025 年開年以來，LG 新能源、SK On 兩家大廠卻在中國市場 " 掃貨 " 三元材料，與當升科技（SZ:300073）簽訂中高鎳三元正極材料大單，金額高達數百億元。
磷酸鐵锂高歌猛進，快走到 " 窮途末路 " 的三元锂電，爲何卻被韓國锂電巨頭 " 逆勢加倉 "？三元锂電還有逆勢翻盤的機會嗎？
三元锂電池被擠到懸崖邊
去年 2 月，磷酸鐵锂和三元锂電池市占比分别爲 61.3% 和 38.7%，兩者相差不足 1 倍，僅僅過了一年時間，市占比差距已擴大到 4 倍以上。
要知道，在 6 年前，動力電池曾長期是三元锂電池的天下。憑借能量密度更高，支撐更長續航裏程，三元锂電池被車企視爲掌上明珠，裝車量市場份額占到八成，磷酸鐵锂電池隻能做配角。
然而時移世易，雙方市占率對調，八成市場份額盡數歸入磷酸鐵锂麾下。
這一反轉始于 2020 年。當年 3 月，比亞迪（SZ:002594）發布刀片電池，将傳統磷酸鐵锂電池包的體積利用率提升 50% 以上，能量密度得以大幅提升。此後，在行業共同努力下，磷酸鐵锂電池續航能力提升到與三元锂電池不相上下的地步。
同時，受搭載三元锂電池的車型因發生火災而被召回事件的影響，雙方的地位開始反轉，，磷酸鐵锂電池價格低、安全性好的優勢更加突出。甚至是憑借出色的三元锂電池出貨穩居全球動力電池榜首的甯德時代（SZ:300750），也與特斯拉達成供貨磷酸鐵锂電池的合作。
不是三元锂買不起，而是磷酸鐵锂更具性價比，車企開始重新權衡兩者的優劣：在 2021 年，磷酸鐵锂電池市占率首超三元锂電池，整個市場局面發生逆轉。
随着越來越多的電池廠商推出磷酸鐵锂電池，性能加速提升。例如甯德時代的神行電池、極氪的金磚電池、蜂巢的短刀電池。2024 年 4 月，甯德時代發布的神行 PLUS 電池，實現了 1000 公裏續航和 4C 超充的結合。
華夏能源網注意到，雖然仍有部分中高端車型采用三元锂電池，但動力電池的風向已經變了，包括特斯拉、大衆、福特、雷諾、戴姆勒、豐田等在内的國際車企，開始選擇磷酸鐵锂電池裝車。同時，日韓锂電巨頭 LG 新能源、三星 SDI、SK On 都已建成或規劃了磷酸鐵锂電池工廠。
正在持續爆發的儲能，也沒能救下三元锂電池，市場一緻選擇磷酸鐵锂電池，三元锂電池的儲能産品出貨量連 0.1GWh 都不到。
被車企抛棄，與儲能場景 " 絕緣 "，市場不斷被擠壓，三元锂電池一隻腳已被擠到懸崖邊上，它還有翻盤的機會嗎？
頭部廠商加碼三元材料
盡管磷酸鐵锂持續擠壓三元锂電池市場份額，但頭部企業并未完全放棄三元锂電的布局，三元锂電池在中高端電動汽車市場與磷酸鐵锂電池形成互補。
最直觀的例子就是賽力斯問界 M9 新車型配備甯德時代三元锂電池，特斯拉 4680 大圓柱電池、寶馬 iX 系列也都采用高鎳三元锂電池。
甯德時代也保持着三元電池的發展力度——中國汽車動力電池産業創新聯盟 2 月數據顯示，甯德時代位列三元動力電池裝車量第一名，市占率超七成，三元電池裝車量前六名占據了 98% 的市場份額。
此外，自去年以來，三元正極材料再受市場熱捧，多家锂電巨頭開始大手筆 " 掃貨 "。
2024 年 5 月，甯德邦普新材料産業園三元前驅體産線全線達産，設計産能爲年産 12 萬噸三元前驅體、8 萬噸三元正極材料、6 萬噸磷酸鐵前驅體。而早在 2022 年，甯德時代就與容百科技（SH:688005）簽下 4 年長單，預計采購高鎳三元正極材料 10 萬噸。
值得注意的是，與中國電池企業不同，日韓電池廠商非常看中三元電池且在持續投入。這主要是它們更注重國際市場，聚焦特斯拉、奔馳、奧迪等歐美高端車企客戶。高端車型對高能量密度、長續航電池需求明确，而三元材料（尤其是高鎳三元）仍是當前最優選擇。
兩大韓國電池制造商 LG 新能源與 SK On，在 2024 年與中國企業容百科技達成大規模采購協議，主要圍繞三元和磷酸錳鐵锂正極領域、無前驅體正極材料和中鎳高電壓等材料領域展開合作。
今年以來，日韓電池制造商在中國掃貨三元材料的力度在繼續加大。今年 3 月以來，僅當升科技（SZ:300073）一家就與兩家韓國锂電巨頭 LG 新能源和 SK On 簽下了約 300 億元的三元正極材料大單（參見華夏能源網此前報道：一周狂砍 300 億大單，中國這家锂電材料大廠拿下韓企巨頭）。
巨頭種種加碼三元材料的動作背後，或許是嗅到了新的商機。
三元锂電在新場景有新機遇
三元锂電池和磷酸鐵锂電池的路線之争，遠沒有到終局時刻，三元材料或将迎來逆襲機會，上演一段絕地反轉的劇情。
首先，當前持續火爆的、被稱爲下一代锂電池的全固态電池，采用的正是高鎳三元材料爲正極。
前不久，中國科學院院士、中國電動汽車百人會副理事長歐陽明高預計，全固态電池 2027 年開始裝車驗證，真正形成規模可能需要 5 年到 10 年時間，預計 2030 年實現量産。甯德時代、廣汽集團等頭部廠商均發布了全固态電池。
其次，更重要的是，新的應用場景爲三元材料提供了更大舞台。
具身智能機器人、eVTOL（電動垂直起降飛行器）兩大萬億級市場，都有更嚴苛的電池要求：既要輕量化，又要有足夠的續航，還要保障安全性，這爲三元锂電池提供了巨大的增量空間。并且，這些新場景的價格承受能力極強，價格更高的三元锂電池一點問題沒有。
宇樹科技機器人在央視春晚表演
據高工産業研究院預計，随着具身機器人大量的商業化落地，将會對锂電池産生巨大的需求。參考特斯拉的 Optimus 單機帶電量，如果每台具身智能機器人平均配備 2kWh 電池容量，2025 年全球具身智能機器人用锂電池出貨量将達 2.2GWh，到 2030 年需求将超 100GWh，2025-2030 年複合增長率超 100%。
而低空經濟，今年再度被寫入《政府工作報告》，eVTOL 受到資本熱捧。據中國民航局預測，2025 年我國低空經濟市場規模将達 1.5 萬億元，2035 年将增長至 3.5 萬億元。
面對新的市場前景，頭部企業早已提前布局，甯德時代、比亞迪、億緯锂能（SZ:300014）、孚能科技（SH:688567）、國軒高科（SZ:002074）、欣旺達（SZ:300207）、力神電池、正力新能等電池廠商都已布局機器人或 eVTOL 相關産品。
随着新興領域的爆發性增長，三元锂電将迎來 " 第二春 "。锂電市場格局也将發生劇變，磷酸鐵锂在橫掃中低端市場時，三元系将以新的技術、新的場景重新奪回話語權。兩大電池路線的此消彼長，爲下一場十年競争埋下了伏筆。
