财聯社 12 月 1 日訊(編輯 劉晨)11 月 29 日中國奧園集團股份有限公司(以下簡稱 " 中國奧園 ")發布公告稱,債券持有人會議通過了中國奧園及其全資附屬子公司的債務重組計劃,不僅如此,據媒體報道稱奧園各區域公司已累計獲批 10 億政府纾困金。
重組方案公布日,其美元債大跌 23.48%
11 月 29 日,中國奧園發布公告稱,在 11 月 28 日舉行的計劃會議上取得足夠的債券人支持,批準了中國奧園計劃。1277 名債券持有人參加了會議,所持債券金額約 65.7 億美元。其中 1216 名持有人(所持債券金額約 57.97 億 美元)贊成,所占表決金額 79%。另外中國奧園公司直接全資附屬公司 Add Hero,也獲得了 1196 名債券持有人(所持債券金額約 37 億美元)的贊成,占比表決計劃金額的 88.31%,通過了 Add Hero 計劃。公司的重組計劃将在 2024 年一月由法院聆訊,順利獲批後便能生效。
根據過往公司公告披露,中國奧園重組計劃包含:1)5 億利息 5.5% 新美元債務工具;2)14 億普通股每股 1.06 港元;3)1.43 億美元無息強制可轉債;4)16 億美元永續債利息 1% 起。另外,Add Hero 計劃中拟發行 3 隻共計 18 億美元的新債務工具,到期日自 2026 年 9 月至 2031 年 9 月,票據現金利率爲每年 7.5% 至 8.8%,以上共計約 42 億美元。
中國奧園交易中的債券 CAPG 6.35 02/08/24 在 11 月 29 日價格下跌 23.483%,截至發稿日,中國奧園的美元債價格基本位于 2.5 美元上下。
淨利潤 -29 億,公司債務覆蓋能力不足
今年 9 月,中國奧園公告披露目前存續的 12 隻境内标準化公開債務産品,已全部順利通過整體展期,期限三年。據人民日報報道,奧園各區域公司已累計獲批政府專項纾困資金超 10 億元,其中絕大多數可用資金已經撥付至項目公司使用,推動保交樓。今年以來,中國奧園實際完成交付房屋 2.3 萬餘套,預計年内将沖刺超萬套。
自 2021 年起,中國奧園的銷售額開始大幅下滑,2022 年從千億銷售額下降到約 200 億銷售額,其首次發生實質性違約發生在 2022 年 1 月。
财聯社根據 Wind 數據梳理,截至 6 月末,中國奧園總資産規模爲 2218 億人民币,其中現金及等價物 42 億元,流動資産 1970 億。總負債規模 2424 億元,資産負債率 109.26%。從盈利狀況來看,上半年公司淨利潤爲 -29 億,EBIT/ 利息費用的比值爲 -24.15。截至中報披露時點,中國奧園的儲備建築面積爲 2822 萬平方面,同比減少 401.3 萬平方米。
根據企業預警通數據,在收入前 100 名房企中,中國奧園盈利水平排在 101 名,償債能力排在 57 名。