投基 Z 世代，Z 哥最實在。
1 月 25 日，備受關注的特斯拉 2022 年财報正式發布。
2022 年，特斯拉全年的營收為 814.62 億美元，同比增長 51%；毛利潤為 208.53 億美元，同比增長 53%。而在去年最後一個季度中，特斯拉實現了有史以來單季度最高營業收入、最高營業利潤和最高淨利潤。2022 年第四季度，特斯拉的營收為 243.18 億美元、同比增長 37%；毛利潤為 57.77 億美元、同比增長 19%。其中，特斯拉汽車業務第四季度的營收為 213.07 億美元、同比增長 33%；毛利潤為 55.22 億美元、同比增長 13%。
馬斯克說，如果今年是順利的一年，沒有一些大的供應鍊中斷或其他問題，今年有可能生産 200 萬輛汽車。
1 月 26 日，特斯拉股價暴漲 10.97%。1 月 27 日，沒有任何調整，特斯拉股價再漲 11%。
而就在 1 月 6 日，特斯拉最低跌到 101.81 美元的低點，短短幾周時間，股價已經回升到了 177.9 美元。
還是巴菲特的經典名言，别人恐慌時，就應該貪婪。道理很簡單，但要做到卻很難。如果誰能在低點抄底特斯拉，可能現在已經實現了财富自由。
1 月 27 日當天，特斯拉的總市值增加了約 567 億美元，約合人民币 3800 億人民币。而這 567 億美元的市值，差不多相當于中國新能源造車新勢力 " 蔚小理 " 的市值總和 ……
特斯拉的财報，特斯拉股價的暴漲，這些或許就是整個春節期間，資本市場最重磅的消息。新能源車行業在調整了整整一年之後，特斯拉如今的大漲讓大家再次對 2023 年的新能源車賽道，産生了無限遐想。在新的一年，新能源賽道能否重新回到前兩年的輝煌？
然而，在剛剛過去的春節長假，疫情防控放開之後的第一個春節長假，報複性旅遊旺季的來臨，讓很多老百姓選擇了自駕遊的方式度過假期。車流量井噴，導緻道路擁堵，也對新能源車，尤其是純電動汽車帶來了形勢最為嚴峻的考驗。
可以毫不誇張地說，随着交通出行逐漸恢複正常，關于新能源車的終極競技，可能現在才剛剛開始。這個春節，Z 哥也湊熱鬧，在海南島來了一場環島自駕遊。而在自駕的過程中，親身體驗到了這場關于新能源汽車的終極競技。
競技一：新能源汽車 VS 傳統燃油車
1 月 17 日，乘聯會秘書長崔東樹發文表示，根據國家統計局數據，2022 年 1~12 月汽車生産 2748 萬台、同比增長 3%。新能源汽車生産 722 萬，增長 98%，滲透率 26%。12 月汽車生産 249 萬台同比降 17%；新能源汽車生産 81 萬台，同比增 56%，滲透率 32.6%，這是很高的增長。2022 年 1~12 月，乘用車市場零售達到 2082 萬輛，累計同比增長 1.6%。2022 年 1~12 月，新能源乘用車國内零售 567.4 萬輛，同比增長 90%。
從數據不難看出，在 2022 年乘用車總體銷售增長并不大，但新能源乘用車繼續保持了高速增長。新能源汽車在和傳統燃油車的競技當中，正在邁着大步往前沖，未來新能源車趕超燃油車，甚至是取代燃油車的趨勢，Z 哥認為是毋庸置疑的。
然而，在海南環島自駕遊的過程中，Z 哥通過親身觀察發現，駕駛新能源汽車進行自駕遊的，其實也并沒有想象中那麼多。在這場競技中，擺在大家面前最大的問題，依然是對續航裡程的焦慮，以及對充電、換電浪費時間的擔憂。
盡管最近幾年，充電樁的普及程度越來越高，高速路服務區、加油站多數都配備了一定數量的充電樁。但 Z 哥觀察發現，如果是白天進入加油站，排隊加油的車輛，遠遠高于在充電樁充電的新能源車。
其實，原因也很簡單，白天旅遊時間是有限的，如果在加油站花 40 分鐘、一個小時來充電，那麼對自駕遊一天的行程，必然會耽誤很多時間。因此，很多新能源汽車車主會選擇到達目的地之後，在晚間去找充電樁充電。
于是，出現了一個有趣的畫面：春節期間，要到半夜了，還在街上遊蕩的，除了放煙花的小孩，就是到處尋找充電樁的新能源車主。
未來，新能源汽車要想徹底取代傳統燃油車，擺在眼下一個很嚴峻的問題，就是如何提高續航裡程，以及進一步普及充電樁，以及提高充電效率。隻有讓裡程焦慮徹底遠離我們，新能源車才會真正取代傳統燃油車。
新能源汽車與傳統燃油車，從消費者角度來看，最明顯的一個優勢，還是能耗成本的巨大優勢，充電确實比加油便宜太多太多。而目前的絕大多數新能源汽車，如果隻是平時在市區内的工作通勤，那麼純電續航裡程是絕對夠用的，這也是純電動汽車越來越被消費者接受的重要原因。
但是，一旦遇到春節這種全民密集自駕出遊，大概率發生既堵車、又堵心的情形時，新能源車劣勢就體現出來了。而這種劣勢，如果不能更好地解決掉，那麼未來新能源車要想進一步提升占比，必然是會受到較大阻礙的。
競技二：特斯拉 VS 其他新能源汽車
實際上，可以毫不誇張地說，當前新能源車市場主要分為兩類，一類是特斯拉，一類是其他新能源車。
盡管日常生活中，特斯拉的負面新聞很多，各種争議也很多，但從特斯拉在全球的銷量，還有盈利能力來說，特斯拉在新能源車領域中，依然是獨一檔的存在。
原因很簡單，10 年前，特斯拉已經實現量産，2013 年 Q1 就實現盈利，并且進軍歐洲和中國市場。通過 10 來年的發展，特斯拉在技術上全球領先。
不過，近幾年中國新能源汽車的異軍突起，也給特斯來的市場份額帶來了巨大的沖擊。不論是比亞迪，還是造車新勢力的蔚來、小鵬和理想，其發展勢頭都非常迅猛。
在春節海南島環島自駕過程中，Z 哥觀察發現，路面行駛的新能源汽車中，挂着各省車牌的特斯拉和比亞迪，确實是數量最多的。而蔚來、小鵬和理想等造車新勢力的數量來看，敢于跑出來長途自駕遊的電動車，數量最多的是理想，其次是蔚來等其他品牌。當然，理想汽車之所以多，是因為增程式混動模式的優勢，使得該車車主幾乎沒有任何裡程焦慮。但增程式混動模式，也給純電汽車制造商帶來了一些口實。
此外，目前擺在中國新能源汽車品牌面前的問題，還有車商如何實現盈利的問題。要知道，特斯拉早就實現了盈利，而中國主要的品牌除了比亞迪外，" 蔚小理 " 都還在虧損。
所以，國内新能源汽車競技的對象，不僅僅是特斯拉，還包括國内廠商自己之間的激烈競争。
2023 年初，特斯拉的大幅降價，再次給新能源汽車市場帶來巨大沖擊。未來的新能源汽車市場，必然會面臨更加慘烈的競争。國内車商，如何實現盈利，如何生存，充滿挑戰。一旦未來稅收優惠政策出現新的調整，國産新能源汽車将如何去迎接新的挑戰？
再看 " 蔚小理 " 的港股走勢，其實和特斯拉強勁的反彈勢頭相比，也确實還存在較大的差距。港股市場上，比亞迪算是走勢較強的，而且還經受住了巴菲特連續抛售的壓力。但如果 2023 年巴菲特繼續其抛售行為，這會不會對比亞迪帶來沖擊，也是一個重要的不确定性因素。
最後，聊一下知名公募基金經理對 2023 年新能源汽車賽道的看法。
目前，公募基金中，規模最大的布局新能源賽道的産品分别是東方新能源汽車主題（規模 160.84 億元）、農銀新能源主題（規模 167.05 億元），華夏能源革新（規模 153.46 億元）。
而這三隻産品，2022 年都遭遇了較大幅度的回撤。其中，華夏能源革新 -27.62%，東方新能源汽車主題 -31.69%，農銀新能源主題 -28.26%。
華夏能源革新的基金經理鄭澤鴻在 2022 年四季報中表示：新能源行業經曆了過去三年的上漲，估值處于相對高位，而從周期成長的角度，很多環節将迎來産能投放，很多環節價格将由過去三年的上漲轉為下跌，這個對投資層面會帶來影響。站在目前的位置，長期來看，新能源行業未來依然十分美好，無論從發電端的清潔能源發電占比提升，還是從用電端的智能電動車的滲透率提升，都有着非常大的空間，因此，長周期對新能源行業的投資收益率依然充滿信心。中短期來看，雖然以周期成長的視角，很多環的價格下跌還在過程中，但也看到了新能源整體估值到了相對較低的位置，從價值角估值已經有吸引力。
去年四季度，鄭澤鴻主要倉位布局在新能源車中下遊各個環節龍頭，主要減持了部分新能源上遊公司，增配了下遊整車環節。
東方新能源汽車主題的基金經理李瑞在 2022 年四季報中表示，就汽車電動化而言，去年底以來一直強調新技術方向。就産業自身演變看，技術變革帶來的細分滲透率提升，4680、麒麟電池 ( CTP ) 、鈉電池、新型正極磷酸錳鐵锂、一體壓鑄、碳納米管、中鎳高電壓、新型锂鹽、複合集流體等，這些環節從 0 到 1 的變化，推動産業技術進步的同時也帶來了相關上市公司盈利和估值的雙擊。就汽車智能化而言，爆發性較好的整車以及配套供應鍊，比如激光雷達、光學器件、域控制器、SOC 芯片、聲學、空氣懸挂、線控底盤、一體壓鑄等是關注的方向。
農銀新能源主題的基金經理邢軍亮表示，新能源闆塊強者恒強，仍是景氣的方向。而從長期來看，新能源闆塊作為國内産業升級、彎道超車的重點方向，以及國際政治經濟格局沖突加劇背景下，維護能源安全 " 底線思維 " 的重中之重，仍将是未來數年市場最核心的配置方向之一。
Z 哥看了上述三大新能源賽道公募基金的四季報之後，有一個感受是，大家依然長期看好新能源行業，布局上依舊看重對上遊锂礦資源，以及锂電池的較高持倉。對于下遊整車領域，隻有華夏能源革新重倉長城汽車和長安汽車，其他兩隻産品都隻重倉了比亞迪。
此外，從倉位來看，華夏能源革新的股票倉位最低，隻有 74%，而另外兩隻産品的股票倉位較高。其中東方新能源汽車主題達到 93%，農銀新能源主題的股票倉位為 82%。由此可見，同樣是布局新能源賽道，不同基金經理的态度分化還是比較明顯。
每日經濟新聞
