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文 | 趣解商業,作者 | 周佟
" 起死回生,真不容易!" 在華爲常務董事、終端 BG CEO、智能汽車解決方案董事長餘承東 10 月 6 日發朋友圈感慨之後的十天裏,問界新 M7 的訂單還在如雪花般紛至沓來。日前," 趣解商業 " 關注到 AITO 問界官方發布的最新數據顯示,上市首月,問界新 M7 累計大定量已超過 6 萬輛。
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" 最大的赢家 " 賽力斯(601127)在這一個月内接連收獲漲停,并于 10 月 16 日創下了一年多來的新高,總市值超過 1100 億元;截至 10 月 17 日收盤,其總市值已達 1177.27 億元,位居當日 " 滬深兩市十大人氣股排名 " 第一位。
能收獲高 " 人氣值 " 并非沒有道理。如按照當前餘承東公布的大定訂單速度推算,到今年年底,僅憑問界新 M7 一款車型,賽力斯就能收獲約 27.5 萬台訂單,超過 " 蔚小理 " 中任意兩家 2022 年全年銷量之和。
但賽力斯的 " 好日子 " 真的來了嗎?
華爲牽手小康,合作源于 " 雙向奔赴 "
回顧華爲與賽力斯雙方的合作曆史會發現,這是一場 " 雙向奔赴 "。
堅持不自己造車的華爲,這些年找過不少的合作夥伴,但像賽力斯這樣親密無間、每款新車發布餘承東都會親自下場站台的,目前也僅此一家。
在合作車企方面,華爲嘗試過多種不同的方式。一是供應商模式,華爲隻負責提供 MDC、通信模組、電機等标準化産品給車企,角色類似于燃油車時代的博世、大陸;二是由華爲提供全棧智能汽車解決方案的 Huawei Inside(HI)模式,和車企聯合定義、共同開發汽車子品牌,如北汽極狐、長安阿維塔,乃至如今已經中斷了的與廣汽埃安 AH8 間的合作,都屬于這一類。
這兩類合作,最初都是由華爲車 BU 的 COO 王軍主導的,2021 年 5 月車 BU 被并入華爲消費者業務後,才由餘承東接手。但一直負責消費業務的餘承東敏銳的發現,華爲所擅長的智能化零部件,不同于傳統零部件,難以标準化,需要與車廠深度合作,才能夠呈現出理想的效果。就是這時候,已經與華爲有過合作的小康股份(後更名爲 " 賽力斯 ")浮出水面。
小康股份從汽車零部件起家,轉型做面包車後,其 " 東風小康 " 品牌微車與五菱宏光、長安之星并稱爲 " 中國微車三巨頭 "。雖然早期不是做新能源汽車的企業,但其早在 2014 年就成立了新能源汽車研究院,也是國内少數幾個擁有三電核心技術與新能源車生産資質的企業;更爲關鍵的是,小康股份的智能化工廠在國内首屈一指,在純電驅增程器技術的研發方面也有豐富經驗,恰好符合華爲從當前國内實際用車場景作出的技術路線選擇。
而實際上,小康股份爲了轉型也一直積極尋求着與産業鏈夥伴建立密切合作。在此前曾嘗試和百度、阿裏攜手,直到在 2019 年初與華爲簽約,也是希望能在工業互聯網、汽車智能化、網聯化等領域得到對方的互補。
這自然是華爲求之不得的。2021 年初,在上海車展聯合發布了智選版賽力斯 SF5 牛刀小試後,在餘承東的推動下,小康股份和華爲的合作開始跳出原有的供應商及 HI 模式,開啓了一個全新的階段。
當年 12 月 23 日,深圳灣體育中心,在簡單介紹完一衆數碼新品後,時任華爲智能汽車解決方案 BU CEO 的餘承東,用了一個多小時的時間向觀衆推薦了兩家共同打造的 AITO 問界 M5,并出人意料的宣布,要陸續在 42 個城市的 180 家華爲門店進行真車展示。
相比之前的供應商角色,問界 M5 可以說是被華爲徹底賦能的 " 新物種 "。華爲不但從前期規劃、車型設計就開始深度參與了進去,甚至将營銷推廣、車輛銷售都納入到了華爲的體系,大包大攬的,與自己下場造車幾乎沒有什麽區别。
對此,小康股份創始人、董事長張興海倒是毫不介意,他将雙方的合作視作是開創了新能源車企與 ICT 企業跨界融合的先河,對與華爲長期合作充滿信心。
小康股份也拿出了誠意,相比更早以 HI 模式與華爲展開合作的北汽極狐、長安阿維塔,他們在短時間内實現了兩款車量産落地,其超強的執行力讓擅打硬仗的餘承東很是滿意,多次在采訪中稱贊這個合作夥伴 " 合作意願度高 "、" 戰鬥力非常強 "、" 有拼搏精神 "。
半年後的 2022 年 7 月 4 日,問界 M7 發布;7 月 11 日,小康股份發布公告,變更公司名稱并調整證券簡稱," 小康股份 " 正式變身 " 賽力斯 "。
爲了盈利的餘承東,不再 " 獨寵 " 賽力斯
有了華爲 " 加持 " 的賽力斯,如同脫胎換骨。
問界 M5 上市 87 天就銷售 11296 台,成爲了造車新勢力中交付破萬最快的品牌,超越了蔚小理。而之後問界 M7 的發布,更是月銷接連突破 5000 台,兇猛的勢頭,讓理想汽車創始人李想一年後都心有餘悸,其在微博中感慨說:"問界 M7 的發布和操盤,直接把理想 ONE 打殘了,我們從來沒遇到過這麽強的對手,很長一段時間毫無還手之力。"
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2022 年全年,AITO 問界銷量達到 7.5 萬輛;在此帶動下,改名爲賽力斯的小康股份,新能源汽車收入達到 249.34 億元,同比猛增 482.8%,遠超行業平均水平,占公司整體營收的比例也達到了 73.1%。
但進入 2023 年後,問界的熱銷勢頭不再。上半年,賽力斯累計汽車銷量 9.22 萬輛,同比下降 26.66%;其中,AITO 問界的單月銷量在 3000-5000 多輛徘徊,相比 2022 年的月銷量縮水明顯。
這也讓餘承東很是 " 焦慮 "。要知道在 M5 剛剛發布時,他給問界定下的目标是年銷售 30 萬台,2023 年更是希望幫合作夥伴賣出 100 萬台車。盡管賽力斯配合度極高,餘承東還是意識到,想要實現這個目标,隻靠問界顯然不行。
于是,餘承東一方面砸重金升級 M7,并與賽力斯成立 "AITO 問界銷服聯合工作組 ",讓華爲親自下場爲用戶提供端到端的閉環管理;另一方面開始以賽力斯爲樣闆,大力推廣智選車合作模式,将問界當做 " 生态品牌 " 來做,打造 " 問界生态汽車聯盟 "。
問界系列開始成爲屬于華爲與合作夥伴共同的品牌,可以是賽力斯生産的,也可以是奇瑞、北汽、江淮生産的。" 趣解商業 " 查看國家知識産權局商标局 6 月份的公示顯示,問界商标已經被轉讓至華爲名下。
圖片來源:中國商标網
有了賽力斯的 " 珠玉 " 在前,越來越多的企業開始加入到華爲的 " 朋友圈 " 中。如在 9 月 25 日,華爲秋季全場景新品發布會上時,與問界 M9 一同亮相的,還有華爲與奇瑞聯合推出的首款智選轎車 " 智界 S7",正式發布的時間定在了 11 月。
按目前公布的信息,華爲賦能給問界的鴻蒙系統、智能座艙、智能駕駛等能力,在 " 智界 " 上一個都不會缺席,甚至 " 含華量 " 更高。除此之外," 趣解商業 " 了解到,華爲與北汽、江淮合作的智選車産品,也将在明年上半年密集上市。
盡管在餘承東的規劃中,幾家車企跟華爲合作做智選車,每個車企的産品都是不重疊的——有的做轎車、有的做 MPV、有的做 B 級車,但賽力斯在華爲心目中的地位正在下降,似乎已是不争的事實。
持續虧損的賽力斯,想翻身并不容易
除了與華爲的 " 親密關系 " 受到挑戰外,持續的虧損也讓賽力斯承壓。
公開财報顯示,自從 2019 年與華爲合作造車以來,盡管賽力斯(小康股份)年營收從 181.32 億元增長到了 2022 年的 341.05 億,但利潤卻從 0.67 億元跌到了 -38.32 億元,2020-2022 年這三年時間,累計虧損達到了 73.85 億元。
今年上半年,因爲問界銷量的萎靡不振,賽力斯(601127)的營收也開始出現了下滑,同比減少了 11.14%,歸母淨利潤雖然同比略有收窄,但也再次虧了 13.44 億元,這也導緻期末公司現金及現金等價物餘額降至 15.8 億元,比 2022 年同期減少了整整 70 億元。也就是說,2021、2022 連續兩年,賽力斯通過定向增發獲得的 96.27 億元資金,基本消耗殆盡。
圖片來源:賽力斯 2023 年半年報
與此同時,賽力斯(601127)的短期借款、一年内到期的非流動負債及長期負債,同比大幅增加,達到了 25.21 億元、14.99 億元、19.30 億元,分别較上年同期增長了 21.30%、45.31%、61.99%。
而之所以賽力斯過得如此艱難,或與華爲的合作也不無關系。據 "AutoReport 汽車産經 " 報道:有華爲内部人士透露,智選模式下,華爲與賽力斯的分成比例爲 1:9,其中在華爲的 10% 分成中,8% 是華爲渠道的營銷費用,2% 則是技術授權費用。
如按照此說法,華爲給問界開發布會的花費,或許就是賽力斯 " 買單 " 的。" 趣解商業 " 查看賽力斯(601127)2022 年财報可見,其銷售費用高達約 48.20 億元、同比大增 276.55%;雖然因爲問界 M5 的推出,賽力斯營收同比增長了 104%,但相比起來,還是遠低于銷售費用的增幅。
圖片來源:賽力斯 2022 年财報
盡管餘承東不止一次公開表态稱,與華爲緊密合作的車企會率先走向盈利,成爲 " 中國盈利最好的車企之一 ",但眼下賽力斯面對的難題,看來還是要自己想辦法才行。
爲了不過分依賴華爲,賽力斯除了将自家首款新能源車 SF5 包裝成 SERES 5 賣到歐洲外,還發布了一個搭載比亞迪 DM-i 動力系統和華爲 HiCar 車機的新品牌 " 藍電 ",試圖通過減配降價,搶占 15 萬元以内的電動車市場。但從今年來累計 1944 輛的銷售數據看,僅憑借賽力斯自身品牌力,還難以讓更多消費者 " 買單 "。
押注純電動商用車市場,是賽力斯的另一條出路。
" 趣解商業 " 查看有統計顯示,今年 1-6 月,國内新能源物流車(不含物流重卡、皮卡和交叉型乘用車)總銷量 9.18 萬台,賽力斯的子公司瑞馳新能源銷售了 11128 台,位列銷量榜第二,僅次于吉利旗下的遠程新能源。對于這一市場,曾經被叫做小康股份的賽力斯,顯然更具信心。
圖片來源:電車資源
9 月 25 日晚,就在華爲秋季發布會預告 12 月将推出問界 M9 的當天,贛鋒锂業(002460)發布公告,表示将以現金 10 億元認購瑞馳汽車新增的 1 億元注冊資本,并獲得 33.33% 的股權。
按照賽力斯(601127)此前的公告,在爲瑞馳汽車引進投資人後,将籌劃擇機上市;這對于急需資金的賽力斯來說,這不失是一個好的選擇,但想要撐起如今的千億市值仍然不易。
10 月 11 日,搭載與問界新 M7 相同的鴻蒙 4.0 系統和華爲高階智能駕駛系統 ADS 2.0 的阿維塔 12,在重慶量産下線——想要幫車企賣 100 萬台車,帶領華爲車 BU 實現盈利的餘承東,還在加速爲賽力斯 " 培養 " 着競争對手。
而失去華爲 " 獨寵 " 的賽力斯,想要徹底 " 翻身 ",似乎還沒那麽簡單。
參考資料:
1、《華爲造車,摸着小康過河》, 深途
2、《餘承東的彎路,賽力斯交了 " 半條命 "》 ,智行駕道
3、《華爲車 BU 上半年收入 10 億元,距離盈利仍 " 遙遙無期 "》, 出行範兒