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近日，歐洲教育科技風投 Brighteye Ventures 發布 The European Edtech Funding Report 2024，總結分析 2023 年全球及歐洲教育科技的投融資情況。由于政策影響，中國的投融資數據變化較大，本次報告未将中國計算在内。
全球教育科技融資 56 億美元，同比下降 42%
2014-2023，全球教育科技融資額和交易次數
2020 年至 2021 年，全球融資規模激增，但随着宏觀大環境收縮，2022 年出現大幅下降，這種情況持續到 2023 年。教育科技融資額的下降與更廣泛的市場保持一緻，包括醫療科技在内的行業也經曆了這種局面。例如，2023 年，全球隻有 87 家初創公司跻身獨角獸陣營，比 2021 年的 782 家下降了 89%，是自 2014 年以來的最低值。
從這些數據中可以捕捉到一個積極的方面，即交易次數與去年大緻持平，2023 年爲 915 筆，2022 年爲 998 筆。Brighteye 相信，風險投資和私募股權的大量資金将引領全球教育科技在 2024 年實現複蘇。
2019-2023，全球不同地區單筆融資規模分布
全球所有地區的融資金額都有所下降，最顯著的是印度，歐洲和美國的降幅相似，分别爲 37% 和 40%。
歐洲和世界其他地區 2023 年的投資水平都超過了 2020 年的水平，而美國和印度則明顯落後于 2020 年。歐洲和美國風險投資的差距在 2023 年縮小至 10 億美元，2022 年和 2021 年分别爲 17 億美元和 68 億美元。
有趣的是，下降幅度最小的是中東和北非地區，2023 年比 2022 年下降了 26%。降幅最大的是拉丁美洲地區，2023 年比 2022 年下降了 60%。
2014-2023，全球單筆平均交易規模
2022 年，全球單筆平均交易規模大幅下降，從 2021 年的 2070 萬美元降至 2022 年的 920 萬美元。2022 年至 2023 年進一步下跌至 610 萬美元，與 2020 年的平均交易規模幾乎相同。
整體來看，交易次數變化不大，與 2021 年和 2022 年相比，2023 年的交易次數略有下降。
2017-2023，不同規模的交易在總交易次數中的占比
2023 年的交易活動反映了 2020 年時的趨勢，教育科技領域通過大規模輪次獲得的資金在減少，相反，通過小規模輪次獲得的資金在增加。通過 1 億美元以上的輪次獲得的資金所占的比例已從 2021 年的 67% 降至如今的 9%。
這既反映了早期交易的強度之高，也體現出後期交易的減弱程度。這是後繁榮時期的典型情況，在後繁榮時期，輪次規模和估值都會下降。觀察上圖中交易規模的底端，55% 的資金是通過 4000 萬美元以下的輪次獲得的，比 2022 年的水平增加了 18%。
2019-2023，不同規模交易的交易次數的分布和變化趨勢
考慮到 2022 年至 2023 年之間宏觀環境發生的變化，當涉及到按輪次規模統計的交易次數時，2020 年和 2021 年之間的趨勢發生逆轉，并不令人意外。
2019 年到 2021 年，Brighteye 觀察到早期交易數量減少，後期交易數量增加，這表示第一批教育科技公司變得越來越成熟，但 2022 年至 2023 年，趨勢逆轉，早期小規模交易的數量顯著增加，後期較大規模交易的數量下降。
事實上，2023 年完成的交易中，58% 在 100 萬美元及以下，而 2021 年這一比例爲 48%。2023 年的交易中，20% 在 100 萬 -400 萬美元之間，78% 低于 400 萬美元。更大規模的交易中，9% 在 1500 萬美元或以上，2022 年和 2021 年分别爲 12% 和 22%。
2023 年全球教育科技融資前 10 名
前 10 筆交易所屬的公司來自多個領域，尤其關注課程研發、輔導和員工培訓。美國公司在前 10 名中占主導地位。
2023 年，全球教育科技最活躍的 10 家投資機構
縱觀整個教育科技行業中投出最多筆交易的風險投資公司，專業風險投資公司占據前 10 名，其中有 6 家偏好教育科技領域。
Antler 尤其活躍，比第二名的 Goodwater 多投出 5 筆交易。Owl Ventures、Reach Capital 和 FJ Labs 三家美國基金以 7 筆并列第三，Brighteye Ventures、Educapital，A16Z、GSV Ventures 和 Ada 以 5 筆并列第六。
2023 年這 10 家投資機構完成了 67 筆交易，2022 年的前 10 大活躍機構共投出 64 筆。
歐洲斬獲 12 億美元，同比下降 37%
2014-2023，歐洲教育科技融資規模和交易次數
與 2022 年相比，歐洲仍是教育科技領域比較有韌性的地區之一。2023 年，歐洲斬獲 12 億美元，比 2022 年下降 37%，2022 年比 2021 年同比下降 28%。雖然下降幅度較大，但融資額仍高于 2020 年的 9.5 億美元。這對行業來說是個好兆頭。
歐洲教育科技的交易次數顯示出市場的彈性，雖然融資總額下降，但交易次數從 2022 年的 256 筆上升到 2023 年的 288 筆。這證明，在如今充滿挑戰的背景下，教育科技行業仍具有較強的吸引力，資金充足的公司的數量還在增加。
2014-2023，歐洲教育科技單筆平均融資規模
繼續關注交易次數，歐洲在 2023 年完成的次數比 2022 年增長 12.5%。與 2021 年至 2022 年期間的交易次數略有下降但融資額增加的情況相比，2022 年至 2023 年期間出現了相反的趨勢，即交易次數增加的同時交易規模有所下降。2023 年的平均輪次規模在 2022 年的基礎上大幅下降，從 770 萬美元降至 440 萬美元，降幅達 43%。
将 2023 年一分爲二，與上半年的 430 萬美元平均輪次規模相比，下半年的 440 萬美元略有上升，值得注意的是，下半年的交易次數比上半年增加了 33%。
同時，2023 年 440 萬美元的平均輪次規模是 2020 年的 1.5 倍。
2017-2023，歐洲不同規模交易在融資總額中的占比
單筆交易金額超過 1 億美元的交易在 2023 年驟降至 0%，2022 年這一數據爲 42%。2019 年同樣爲 0 筆，2020-2023 年的數據呈從上升至下降的趨勢，分别爲 23%、27%、42% 和 0%。
2023 年，4000 萬至 1 億美元的中大規模融資輪次的比例爲 32%，2020 年 -2022 年的數值分别爲 24%、32%、17%。
同時，Brighteye 觀察到，小規模融資的比例有所上升。例如，65.7% 的資金是在 1500 萬美元以下的輪次中獲得的，2022 年和 2021 年這一比例分别爲 29% 和 22%。
2017-2023，歐洲不同規模交易在總交易次數中的占比
從輪次規模來看，2023 年的交易幾乎反映了 2020 年的水平，超過一半的交易在 100 萬美元或以下。這對行業的長期健康度來說是個好兆頭，這表明，盡管環境充滿挑戰，但公司仍在設法籌集資金。很少有超過 4000 萬美元的交易，1500 萬至 4000 萬美元、400 萬至 1500 萬美元、100 萬至 400 萬美元和 0 至 100 萬美元的輪次密度較大。
2019-2023，歐洲在全球教育科技融資總額中的占比深藍：歐洲；淺藍：世界其他地區
自 2019 年以來，在歐洲完成的全球教育科技交易比例已從 2019 年的 21% 上升到 2023 年的 32%。這表明，與其他主要地區相比，歐洲的教育科技活動愈發活躍。
Brighteye 認爲這是歐洲生态系統健康的标志，歐洲以外的投資者對該行業的興趣越來越濃。
企業學習融資最多，學前教育增長最快
2021-2023，歐洲教育科技細分領域融資情況
從細分領域來看，企業學習再次成爲吸納最多資金的垂直領域，獲得了總融資額的 65%。K12、高等教育和企業學習的融資額大幅下降，盡管 2022 年的水平相對較低，但學前教育和終身學習的融資額均有所上升。
專注于學前教育的公司在 2023 年獲得了 4500 萬美元，比 2022 年的 1800 萬美元增長 2.5 倍。
企業學習領域的融資額是 K12 和終身學習的 4 倍，這并不令人意外，因爲提高勞動力技能和生産力備受重視。
2023 年，歐洲教育科技前 10 家投資機構
Brighteye Ventures 連續四年成爲歐洲最活躍的教育科技投資機構，2023 年宣布 5 筆新交易。同時，Educapital 和 Ada 并列第一名。前 10 家投資機構中有 5 家聚焦教育科技，與全球的數據有相似之處。
前 10 名在 2023 年投出 38 筆，2021 年、2022 年和 2023 年分别爲 64 筆、52 筆和 38 筆。但同時要注意到，2023 年交易總次數有所增加，這表示更廣泛的投資機構對教育科技領域萌生興趣。前 10 名完成的 38 筆交易中，有 18 筆由教育科技投資機構完成。
2023 年，歐洲單筆融資前 10 名
2020 年有 2 筆交易超過 5000 萬美元，2021 年爲 11 筆，2022 年爲 7 筆，2023 年爲 4 筆。與 2021 年和 2022 年一樣，GoStudent 憑借 9500 萬美元奪得桂冠，這筆資金将用于進一步研發産品和增強業務的彈性。
與前幾年一樣，這些大規模輪次往往非常分散，這表明生态系統正在成熟和深化，投資者認識到垂直和次垂直領域的範圍正在擴大。
英國繼續保持領先，法國位列第二
2020-2023，歐洲地區融資前 5 個國家
就融資額和交易次數而言，英國在 2023 年繼續保持領先地位。盡管 2023 年的 5.47 億美元融資額比 2022 年的 5.83 億美元略有下降，但仍是 2020 年 1.64 億美元的 3.5 倍多。
法國在融資額和交易次數方面均排名第二，法國初創公司在 14 筆交易中獲得 1.62 億美元。排名第二的法國和排名第三的德國之間的差距爲 5100 萬美元。有趣的是，與 2022 年相比，前五個國家中，隻有法國的融資額在增加。
融資額下降最多的是德國，但其交易次數仍然強勁。德國初創公司通過 35 筆交易籌集了 1.11 億美元。與 2022 年相比，2023 年的融資額下降了 67%。
西班牙占據第五名，通過 20 筆交易獲得 8200 萬美元，與 2022 年幾乎持平。
2024 年歐洲教育科技五點預測
1. 将教育融入日常工作流程
Brighteye 認爲，将出現新的教育解決方案來滿足用戶的需求，可以稱之爲 " 學習指南 "。例如，假設你是一名銷售開發代表（SDR），主要在 Salesforce CRM 工作，在經過同意後，" 學習指南 " 會主動糾正你的錯誤，實時教你如何改進，使學習自然而然地成爲體驗的一部分。理想情況下，這份 " 學習指南 " 将根據你的學習能力或生産力需求量身定制，并且可以跨平台。這可以大大提高學習成果，同時将人們的生産力提升到一個新的水平。Brighteye 預計今年将有 10 多家這類公司獲得種子前或種子輪融資。
2. 氣候教育
氣候和可持續性技能教育仍然是 2024 年的最高優先事項和最高預測之一。Brighteye 非常高興能夠爲從一系列角度解決這一問題的創始人提供支持，這些角度包括利用教育改變行爲、向不同的受衆群體（學生、藍領或白領等）傳達緊迫感、在不同領域（可再生能源、房地産、農業、交通等）提升人們的綠色技能、促進綠色技能人才的招聘，以及幫助解決氣候變化引起的心理健康問題等。Brighteye 希望 2024 年至少有 10 家歐洲氣候教育公司獲得 2500 萬歐元以上的資金。
3. 研究 x 知識 x 人工智能
2024 年，Brighteye 關注的一大主題是幫助公司和個人更好地在組織内發現、管理知識的解決方案，并将其應用于提高績效和生産力，以及與解決方案本身相關的效率和效益。一些專注于這些領域的公司在 2023 年拿到了不少資金，如 Causaly、Noble.AI 和 Sana Labs，但以行業爲重點的知識發現和探索還是一個藍海。随着培訓解決方案不斷發展，且越來越聚焦各個領域，Brighteye 認爲知識發現解決方案的相似性将會提高。Brighteye 預測，2024 年，這一領域的公司将完成 5 筆以上的 A 輪融資。
4. 教育 x 醫療
Brighteye 預計，随着消費者越來越多地尋找提高壽命和生活質量的方法，教育科技與醫療科技的解決方案将蓬勃發展。患者将繼續尋求更多積極主動的方法，以預防疾病。人工智能已經推出了豐富的解決方案，可提供個性化建議。将這些解決方案與提高患者了解自己身體的能力（例如通過可穿戴設備）相結合，可減輕醫療保健提供者的負擔。我們可以期待這些教育科技公司和保險提供商之間能碰撞出火花。Brighteye 預計在 2023 年将看到 10 個新的解決方案獲得種子輪融資。
5. 空間 x 教育科技
對空間基礎設施發展的研究正在加快，其中包括與國防技術有關的研究。太空曾經被視爲一個遙遠的世界，但由于科技巨頭之間的競争愈發激烈，以及星鏈和其他天基解決方案的知名度不斷提升，太空離我們的生活越來越近。我們可以合理地預期國防、航空航天、電信和其他相關行業的需求将會增加，例如，飛行員短缺，培訓仍然緩慢而昂貴，在技術培訓解決方案的支持下，改進的時機已經成熟。Brighteye 預計，今年尋求解決太空、航空航天和國防子行業人員短缺問題的公司将達成 5 筆以上的種子輪交易。
