圖片來源 @視覺中國
文 | 解碼 Decode
想不到在春節期間，人頭攢動的超市卻成了下一個可能暴雷的項目。
從一月初開始，陸續傳出 " 家樂福即将破産 " 的消息，手握家樂福禮品卡的消費者紛紛慌張地湧入家樂福。
從網友曬出的圖片看，全國各地都有類似的情況：家樂福貨架被搶空，人們早早地等在門口準備在補貨後沖進去，而結賬動辄需要排隊 2 小時。
購物卡品類還有所限制，消費者隻能在可購買的商品中挑選雞肋商品，畢竟相比于胡亂選購來清卡，對家樂福破産的擔憂更讓他們内心忐忑。
盡管家樂福已經澄清不會破産，但恐慌還沒消失，傳統商超的頹勢像一個久遠的伏筆，随着越來越多衰退場景的出現，正在讓消費者失去信任。
2022 年，家樂福閉店 54 家，大潤發所屬的高鑫零售，在 2022 年截至 9 月 30 日的中期年報顯示，收入和毛利均有所下滑，沃爾瑪在 2021 年關閉了超 30 家門店，永輝超市 3 年裡閉店近 400 家。
一場線下零售業的危機，悄無聲息地逼近。
危機
在家樂福 2021 年的年報中，提到電商和社區團購的快速發展，對傳統大賣場業務形成持續沖擊。
财報顯示 2021 年家樂福超市的坪效同比下降 20.16%，銷售收入同比下降 20.39%。
家樂福快消業務和蘇甯易購的家電 3C 核心業務，初衷是彼此鞏固，而二者同樣深陷泥沼，家電 3C 家具生活專業店的坪效和銷售下滑情況與家樂福超市幾乎一緻。
同樣業績下滑的商超連鎖，還有大潤發所屬的高鑫零售。2022 年截至 9 月 30 日止的中期報告顯示，半年來銷售金額為 390.84 億元，減幅 1.7%。再向前一年看，數據更加觸目驚心，高鑫零售截至 2022 年 3 月 31 日止年度收入下降 29.3%，毛利下降 31.5%。
沃爾瑪和永輝也在近幾年來不斷閉店。
這些業績下滑和閉店的連鎖超市，沒有讓社會消費品零售總額有明顯下跌。2022 年全年，社會消費品零售總額比上年下降 0.2%。除汽車以外的消費品零售額下降 0.4%。
再看 2021 年的數據，社會消費品零售總額增長 12.5%，兩年平均增速為 3.9%。除汽車以外的消費品零售額增長 12.9%。
另一組維度的數據佐證了哪些消費在拉住社零總額的下跌。
2021 和 2022 年限額以上零售業單位中的超市上年分别增長 6.0%、3%，全國網上零售額的增長分别是 14.1%、4%，其中，實物商品網上零售額增長 12.0%、6.2%，占社會消費品零售總額的比重為 24.5%、27.2%
在這兩年年，實物商品的網上零售額增長是限額以上零售業單位中的超市增速的 2 倍。實物商品網上零售額占社會消費品零售總額的比重也在逐年提升中。
圖源：京東 2023 零售行業消費新趨勢白皮書
如果說是疫情暫時性地影響了超市的零售額增速，但從 2019 年的數據看來，線上的增速也同樣高于超市的增速。
2019 年限額以上零售業單位中的超市零售額增長 6.5%，實物商品網上零售額 85239 億元，增長 19.5%，是超市零售額增速的 3 倍。在疫情之前，線上消費對社零增速的拉動反而更為明顯。
從這些數據不難看出，實物商品網上零售的比重不斷增加，增速的差距也在拉大線上零售額和超市的差距，這意味着傳統線下超市如果想要順應趨勢，必須将重心挪向線上。
被 O2O 驅散的優勢
在 2010 年左右，O2O 在中國開始逐步有了雛形。國美曾率先開設了運動行業的線上超市，囊括耐克、阿迪、李甯等品牌。這股風也吹到生鮮領域，2010 年，生鮮電商優菜網探索了生鮮 offline 的低成本物流途徑，小農女在 2013 年上線，鎖定目标用戶為工作繁忙的白領，并為之提供代買菜和半成品菜品的服務等。
現在，O2O 經過多年發展，從物流途徑到目标人群的定位都更清晰，使得傳統商超遭受了更大沖擊。
比如最直接分走超市業務的社區團購。
圖源：信達證券
2020 年的市場規模，大約是 2018 年社區團購方興未艾時的 8 倍。
在居民密集的小區裡，動辄有數個可供居民隔日取菜的自提點，從距離上一般優于大型商超。
社區團購的優勢還有價格，根據德邦證券對海天味業的深度報告，從三個品牌的不同調味品看來，社區團購的價格大幅低于線下超市的價格。
傳統商超存在提供的價值，和消費者的需求不再能高度匹配。
如果說社區團購弱化了超市售賣生鮮的優勢，那麼即時零售則削弱了超市帶來的便利性。
美團在 2022 年布局了即時零售業務，供應鍊的主體是路邊小商鋪，這些小商鋪綜合起來的 sku 并不少于一家大超市，而在距離上，即時零售像一個高速的以消費者需求為原點的線下搜索引擎，這進一步稀釋了居民對大型超市的依賴。
轉型
根據中商産業研究院，2019 年的調查，中國連鎖經營協會根據 "2019 年行業基本情況及連鎖百強調查 " 結果看來，百強連鎖的整體銷售和規模增長放緩。
盡管家樂福财報中說明必須從購物體驗、電商運營方面要進行深刻轉變和能力提升，在競争中實現差異化，重新走上發展軌道。
但這似乎隻能作為一個目标。想真正走出困境，還是要積極迎合線上轉型的趨勢，找到屬于傳統超市的壁壘。
如 2022 年，大潤發與阿裡巴巴集團社區團購的供給，彌補整個集團下滑的線下銷售。
沃爾瑪在 2018 年将公司名稱從 " 沃爾瑪百貨公司 ( Wal-Mart Stores, Inc. ) " 變更為 " 沃爾瑪公司 ( Walmart Inc. ) "，有意弱化純實體電商的形象，加強對電商業務的重視。
能讓超市活下來的并不是人們看到的賣場和貨架，而是背後支撐的運營理念、配送體系和供應鍊體系。
2021 年沃爾瑪中國用 8500 萬升級自動分揀系統，綜合提高配送中心大數據技術管理物流服務質量和倉儲水平。沃爾瑪擁有國内零售行業最大的多溫區冷鍊配送中心 , 在物流配送方面，基本能實現覆蓋範圍内的一小時達。
從财報上看來，這樣的投入是值得的。2023 第三季度，沃爾瑪收入同比增長 8.7%，營業利潤同比增長 3.9%。
其中，第三季度沃爾瑪電商淨銷售額增長率為 63%，兩年疊加增長率為 159%。同屬于沃爾瑪的山姆創造了第二增長曲線，山姆會員店的會員收入增長 8.0%，同店銷售額在第三季度增長了 10%。
在寒冬來臨時，沃爾瑪依靠線上電商和會員店，在閉店發生後，依然保證着競争力。大潤發正通過布局中小型超市，滲入零售場景的更多末梢，挽回消失的人流。
盡管家樂福在去年的業務調整也是關閉部分門店，并且加大電器 3C 業務融入來分攤固定成本，吸引人流。仍然沒有跳脫傳統商超的運營思路，也沒有找到匹配消費者需求的模式。
從 2015 年才開始轉型線上的家樂福，電商發展滞後，如今來到傳統商超的下半場，傳統超市的護城河不見了，不斷閉店隻是解約成本，減少租金壓力的緩兵之計。
盡管老百姓對線下逛逛超市的需求不會消失，但需求的不斷減弱，使得營收縮減的情況下，包含租金、人力在内的變動成本，成為超市越來越難以承受的負擔，傳統超市能不能挺過最冷的冬天，還很難說。
參考資料：
[ 1 ] 高鑫零售：2022 年中期報告、2021/2022 年年報 [ 2 ] 蘇甯易購：2021 年年度報告 [ 3 ] 2023 零售行業消費新趨勢白皮書，京東 [ 4 ] 高端品表現突出，大衆品預期見底，信達證券 [ 5 ] 沃爾瑪投資 8500 萬增設自動分揀系統 科技加碼供應鍊，中國日報網
